Alibaba fører i Hongkong internetbetalinger, ugentlig gennemgang

Uge i gennemgang

• De asiatiske aktiemarkeder har været blandede i denne uge, da Sydkorea vaklede, og kinesiske aktier steg, især i internetsektoren, som oplevede en betydelig forbedring i stemningen.
• Fast ejendom havde også en positiv uge på data, der viste, at salget af nye boliger steg 49 % måned-til-måned i de første to uger af juni, da politikken skifter i retning af en mere fleksibel tilgang til sektoren.
• Præsident Biden sagde tirsdag, at han ville tale med Xi Jinping kort efter, at den amerikanske præsident havde diskuteret toldforanstaltninger for at bremse inflationen, hvilket førte til meddelelsen i denne uge, at USA ville hæve tolden på import af solpaneler fra Sydøstasien. Vi afventer dog stadig handling vedrørende kinesiske toldsatser.
• EV-økosystemet havde en anstændig uge, da store aktier steg torsdag, da Kina udvidede skattelettelser for nye energikøretøjer.

Nøglenyheder

Asien sluttede ugen positivt med undtagelse af Pakistan, som faldt næsten -4 %. I ugen klarede Hong Kong og Kina sig bedst, mens Sydkorea havde en hård uge.

Mængderne i både Hongkong og det kinesiske fastland var stærkt i løbet af natten, kombineret med stærk tilgang til aktier på det kinesiske fastland via Northbound Stock Connect og til Hong Kong børsnoterede aktier fra kinesiske fastlandsinvestorer via Southbound Stock Connect. Udenlandske investorer købte i dag aktier for 1,4 milliarder dollar på det kinesiske fastland, hvilket bringer det ugentlige samlede beløb op på over 600 millioner dollars.

Vækstaktier klarede sig bedre i Kina, da Hongkong-noterede internetaktier var stærke, ledet af Alibaba HK, som steg 5,46 %, Tencent, som steg 2,45 %, og Meituan, som steg 5,46 % 2,86 %. Transformationen af ​​Ant Group til et finansielt holdingselskab, som banede vejen for børsnoteringen, var en af ​​de faktorer, der gjorde det muligt for Alibaba at opnå høje resultater fra den ene dag til den anden. I mellemtiden er statsrådets antimonopollov gældende fra 1. august^st.ikke så hårdt, som nogle forventede.

Healthcare var en meget stærk performer fra den ene dag til den anden, selvom jeg kæmpede for at identificere nutidens katalysator. En mediekilde på fastlandet påpegede, at Capital Group køber aktier i Wuxi AppTec noteret på fastlandet, som er steget 8,69% i dag.

CATL var den mest aktivt handlede aktie målt i værdi på det kinesiske fastland og steg +4,94 % efter frigivelsen af ​​dets nye 1.000 kilometer lange batteri. Der var også rygter om, at Li Auto ville bruge et batteri, hvilket førte til, at Li Auto scorede +5,9% i Hong Kong.

Købere klarede sig bedre end sælgere i Hongkong, da short selling steg i dag, men faldt til 15 % af Hongkongs omsætning fra lave 20 % på det seneste. Jeg tror, ​​Kinas stærke resultater kan blive meget ubehagelige for ledere, der undervurderer plads, når vi nærmer os slutningen af ​​kvartalet. Denne afhandling ser ud til at spille godt!

MSCI offentliggjorde sine årlige landeklassificeringsresultater uden at annoncere hverken den yderligere medtagelse af Kina eller opgraderingen af ​​Sydkorea til udviklet markedsstatus. I mellemtiden offentliggjorde Hong Kong Exchange and Clearing House (HKEX) sin første MSCI China A50-futureskontrakt sidste år, hvilket bekræftede et MSCI-problem. Et andet stort problem er den kinesiske praksis med kontantlevering samme dag (T+0), sammenlignet med de fleste markeder, der leverer kontanter inden for to dage (T+2) eller én dag (T+1) fra datoen for handlen. T-Zero er et problem for passive ledere, der har brug for at rebalancere. Et andet problem er uoverensstemmelsen mellem ferier mellem Hongkong og fastlandet.

China Securities Regulatory Commission (CSRC) rapporterede institutionaliseringen af ​​fastlandet/kontinentale markeder, da professionelle investorer tegnede sig for 22,8 % af markedsværdien af ​​handlede aktier, en stigning på 6,9 % fra 2016. Individuelle investorer tegnede sig for mindre end 70 % af værdien af ​​handelsvolumen for første gang.

Jeg har altid været skeptisk over for tanken om, at yuanen kunne erstatte den amerikanske dollar som den globale valuta, som ofte støttes af kinesiske høge. Yuanen tegnede sig for 2,15% af de globale betalinger, ifølge SWIFT. Vil procentdelen stige? For selvtillid! Men det betyder ikke, at den kommer tæt på at slå dollaren ud.

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene tilføjede henholdsvis +2,09% og +4,05% på volumen, der var +23,1% højere end i går, eller 104% af det årlige gennemsnit. 340 aktier steg og 138 var nede. Short selling-omsætningen i Hong Kong steg med 23,9%, lidt under 1-års gennemsnittet og tegner sig for 15% af Hong Kongs samlede omsætning. Væksten klarede sig bedre end omkostningsdrivere, mens small caps klarede sig lidt bedre end large caps. De førende sektorer var sundhedspleje, som tilføjede 7,38 %, informationsteknologi, som tilføjede 4,42 %, og forbrugsgoder, som tilføjede 0,98 %. I mellemtiden faldt materialer og energi med henholdsvis -1,06 % og -0,77 %. Kontraktforskningsorganisationer (CRO’er) og lithium var de bedste undersektorer, mens ædle metaller var i minus. Southbound Stock Connect-volumen var stærk i dag, da investorer fra det kinesiske fastland købte en lille mængde Tencent- og Kuaishou-aktier og solgte Meituan-aktier.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board steg henholdsvis +0,89%, +1,32% og +1,81%, med en omsætning steget med +7,65% fra i går, en stigning på 107% af gennemsnittet på et år. 2871 aktier steg, og 1473 aktier faldt. Vækstdrivere klarede sig bedre end omkostningsfaktorer, da small caps klarede sig lidt bedre end large caps. De førende sektorer omfattede sundhedspleje, der voksede med 2,33%, industriproduktionen, der voksede med 2,22%, og produktionen af ​​basisprodukter, der voksede med 2,11%. I mellemtiden faldt ejendomme og energi med henholdsvis -1,04 % og -0,68 %. CRO, lithium og solenergi var de førende underindustrier, mens onlineuddannelse var en af ​​de værste. Northbound Stock Connect-volumen var moderat/gennemsnitlig, da udenlandske investorer købte kinesiske aktier på fastlandet til en værdi af 1,4 milliarder dollars. CNY forblev stort set uændret, mens kobber faldt -2,66%.

Valutakurser, priser og sidste nats udbytte

• CNY/USD 6,69 mod 6,70 i går
• CNY/EUR 7,06 mod 7,04 i går.
• En-dags statsobligationsrente 1,17 % mod 1,18 % i går
• Rente på 10-årige statsobligationer 2,80 % mod 2,78 % i går
• China Development Banks 10-årige obligationsrente 3,01 % mod 2,99 % i går
• Kobberpris -2,66% pr. nat