Bjørne på aktiemarkedet tager over

Tidligt på ugen stod det klart, at det faldende aktiemarked ville være en test, givet det længe ventede forbrugerprisindeks (CPI) fredag. Gennemsnittene holdt de månedlige tilbageførsler, men forværringen af ​​markedets tekniske udsigter torsdag eftermiddag var årsagen til at reducere risikoen. Dette blev hjulpet af et fald i den sidste time i torsdags, men et stærkt fald fredag ​​oversteg alle forventninger.

Salget var det tungeste på Dow Jones Transportation Average, da det faldt 7,5 %, hvilket oversteg faldet på 5,7 % i Nasdaq 100 ($NDX) og faldet på 5,1 % i S&P 500 ($SPX). NDX er faldet 27,5 % YTD (YTD), og SPX er faldet 18,2 %.

Et andet lignende fald i næste uge ville få gennemsnittet til at falde til under 20 % YTD, da iShares Russell 2000’s ugentlige 4,3 % fald resulterede i et 19,4 % YTD fald. Kun SPDR Gold Trust (GLD
GLD
) steg i løbet af ugen, en stigning på 1,1 %, og er nu en smule op i forhold til år til dato.

De to markeder, jeg fokuserede på tidligere på ugen, er den 10-årige statsrente, som har holdt sig under 3 %. Det ændrede sig mandag til 3,038 %, og renten endte på 3,156 %. Ugentligt udbytte rullet tilbage fra ugentligt stark+ gruppe (se pil), som blev overskredet i begyndelsen af ​​maj. MACD blev positiv i begyndelsen af ​​året og forblev positiv under tilbagetrækningen. Begge MACD’er dukkede op med næste udbyttemål på 3,248% og derefter 3,500%.

Jeg holdt også øje med Volatilitetsindekset (VIX), da det var i en kortsigtet nedadgående tendens, hvilket normalt er positivt for aktier. Det var under $24 sidste onsdag, men sprang til $29,63 fredag, før det lukkede på $27,79.

På baggrund af denne uges FOMC-møde, detailsalg, vigtige økonomiske indikatorer og andre vigtige økonomiske rapporter, vil presset sandsynligvis forblive højt på både aktie- og obligationsmarkederne. Den højere end ventede CPI-rapport overbeviste handlende og investorer om, at inflationen endnu ikke havde toppet og antydede derfor, at Fed ville være nødt til at hæve renterne højere og hurtigere end tidligere antaget.

Dette kan være sandt, men højere renter vil sandsynligvis ikke påvirke inflationen i den nærmeste fremtid. De vil sandsynligvis svække økonomien og i sidste ende føre til lavere forbrugerpriser. Højere rater i de kommende uger eller måneder vil sandsynligvis ikke ændre prisen eller efterspørgslen efter olie, som fortsætter med at stige baseret på teknisk gennemgang for den sidste måned.

Så hvad med aktiemarkedet? Sidste uges tilbagegang bekræfter opfattelsen af, at opsvinget fra 20. maj^th lavpunktet var simpelthen et rally på bjørnemarkedet eller et hop inden for en generel nedadgående trend. Jeg ledte efter et meget stærkere rally og en potentiel afslutning på markedet. Derfor er risikostyring så vigtig, da den begrænser skaden, når dit syn på markedet er forkert. Presset på aktierne i den kommende uge kan komme fra et yderligere fald i bitcoin
BTC
da søndagens fald stemmer overens med min prognose for maj “reduktion fra seks til ti uger.”

Aktien identificerede i sidste uge $417,44 som Spyder Trust (SPY
PJ

SPION
) indledende modstand med den stadig sænkende 20-ugers EMA på $423,55. Der er mere generelt observeret modstand omkring $430. Med hensyn til støtte er maj-lavet på $380,54 og 38,2% Fibonacci-støtte på $379,31 nøgleniveauer at se. En daglig lukning under disse niveauer ville indikere en ugentlig stjernestreak på $363,28 og derefter 50% støtte ved $348,21.

S&P 500 op/ned linje faldt under sin WMA efter at have testet downtrend-linjen a. Som jeg nævnte tidligere, ville et fald under b-linjens støtte være meget negativt og ville signalere en yderligere nedadgående tendens. Den næste A/D-linje understøttes ved lavpunktet i juni 2021 (stiplet linje). SPY er et godt stykke under sit respektive lavpunkt og er svagere end A/D-linjen.

Invesco QQQ
QQQ
I fredags gik Trust (QQQ) ned for at lukke under det daglige stjernebånd. En eller to dage mere under stjernebåndet vil tilskynde til enten et rally eller en sidelæns prisaktion.^th det laveste $280,21 er den næste vigtige støtte. Nu hvor støtten på 50 % fra det laveste niveau i marts 2020 på $164,40 er blevet brudt, er støtten på 61,8 % på $257,73. Indledende modstand er på $300 efterfulgt af en 20-dages EMA på $303,68. Der er yderligere modstand ved $314,56, linje a.

Nasdaq 100 A/D-linjen er blevet lavere og ser ud til at teste støtte for den bullish divergens ved d-linjen. Denne støtte burde holde, og så vil der være behov for et stærkt rally for at understøtte en potentiel bundformation. Den vigtigste nedadgående trend, c-linjen, skal brydes for at signalere en ændring i den mellemlange trend.

Som jeg påpegede i begyndelsen af ​​2018 og begyndelsen af ​​2020, stiger aktiemarkedet ikke for evigt, og det samme gælder for fald. Efter min mening er markedsstemningen stadig for bearish, hvilket har ført til et længere og stærkere rally tidligere. Denne uges anmeldelse fra American Association of Individual Investors (AAII) burde være ganske interessant.

Så hvor leder du efter nye investeringer i stedet for obligationsmarkedet? I slutningen af ​​et bjørnemarked eller efter større markedskorrektioner bliver de aktier eller ETF’er, der overgår S&P 500 under et fald, ofte de nye markedsledere.

En sådan ETF er Invesco S&P 500 Pure Value (RPV).
DPA
) med et afkast på 2 %, 3,8 milliarder dollars i aktiver, en omkostningsprocent på 0,35 % og 120 aktiver. ifølge Morningstar. Det har også over 11% i energisektoren. Det månedlige diagram viser en positiv stigende handelskanal, linje a og b. Det månedlige starc+-bånd er på $96,51, og det stigende 20-måneders EMA er på $75,94.

Månedlig relativ præstation (RS) afsluttede bundet i april og bevægede sig over modstanden ved linje c. Den månedlige OBV har ligget over sin WMA siden maj 2020 og nåede et nyt højdepunkt i maj.

Med hensyn til individuelle aktier, se på de aktier, der var højere i fredags og højere i sidste uge. Dette Link til aktiediagrammer vil tage dig til fredagens bedste S&P 500-deltagere. Som altid, før du går ind i nye lange positioner, skal du overveje risikoen, og hvor du vil afslutte, hvis markedet ser en ny salgsbølge.