Bull Market: Vi er i en større tyremarkedskorrektion; Forvent 2-3 kvartaler med blødt overskud: Dipan Mehta

»Det forventes, at oliepriserne vil hoppe op og pludselig begynder at rette sig, det sker og omvendt. Indtil videre er synet fortsat lidt forsigtigt på grund af højere oliepriser, og når vi ser en forbedring i olieudbuddet og en korrektion i oliepriserne, vil vi automatisk se en forbedring i stemningen i globale aktier og især indiske aktier.” siger Dipan. Mehta, direktør, Elixir Equities


Hvad synes du om markederne?
Vi er midt i en korrektion på et tyremarked. Dette er en ret stærk korrektion, og det er stadig meget svært at forudsige, hvornår denne korrektion slutter. Der er for mange skyer i horisonten, hvoraf de vigtigste er inflation, geopolitiske begivenheder og hvordan oliepriserne er steget, hvilket har påvirket overskuddet over hele linjen.

Mens nogle producenter har leveret gode tal, falder mængderne selv der, og der er for mange forsyningsafbrydelser, så det er bedst at vente og se. Langsigtede investorer er lidt skeptiske for nu, og mens der er penge at investere, venter de penge på sidelinjen, venter på en vis forbedring i makroøkonomiske faktorer og ser derefter på aktier, der nu er tilgængelige til en rimelig pris.

Men fremadrettet skal man forholde sig til mindst to eller tre fjerdedeles bløde afkast, og det er det dilemma, investorerne står over for i øjeblikket.

Kan vi opretholde denne stigning, som vi ser lige nu?
Det håber jeg, og regnen bør bringe lettelse til markederne, og der er en logik i, hvorfor markederne har det godt, når det regner. Den samme logik, der har virket under pandemien, er normalt, at når det regner meget kraftigt, er folk for det meste indendørs. De fleste industrier og virksomheder oplever en lille sæsonbetinget nedtur, og med enhver tilgængelig likviditet er de villige til at spille på markedet, og dette løfter markedet.

Tilbage til anbefalingshistorier

For år siden forklarede en aktiemarkedsveteran mig, at regntiden er den bedste tid for aktiemarkedet, fordi andre virksomheder ikke klarer sig godt. Så lad os håbe, at det også lykkes denne gang. Jeg tror, ​​vi er i en situation, hvor vi ikke kan se, hvor langt de nuværende problemer vil ende, men uden tvivl kan vi få delvis lindring fra tid til anden, en form for gode nyheder i form af gode monsuner, yderligere genopretning i efterspørgslen og prissænkning.. Der er mange faktorer at se frem til, når de begynder at blive positive.

Hvad synes du om banker? Er private banker det bedste sted at arbejde?
Absolut. Vi er meget positive over for bankerne, og de burde være i stand til at håndtere den stigende rentesituation, som vi befinder os i, og efterhånden som økonomien forbedres, vil vi se endnu flere udlån. Generelt er det værste for NAP overstået.

Ser vi på resultaterne over de seneste 10-15 år, og hvordan banker og NBFC har håndteret de forskellige kriser, industrien har stået over for, mener vi, at det bedste at gøre er at gå med banker med store selskaber som f.eks.

, Kotak, Axis, ICICI. Disse banker, som virkelig er kommet igennem strabadser i løbet af de sidste fire til fem år eller deromkring, har klaret sig godt med deres NPA’er, mens de fleste banker, andre private sektorer og PSU-banker har tabt i form af NPA’er, har disse virksomheder gjort. godt.. ret gode, og udsigterne er lige så gode for de store banker som for de mindre banker.

Faktisk vokser nogle af de større banker meget hurtigere end de mindre. Der er således ingen reel fordel ved at købe mid-cap eller second-tier banker. Holder vi os til kvalitet her, skal du få vækst, overskud og sikkerhed samt store balancer. Jeg er meget positiv over for, at banker og investorer, der er undervægtige i disse top fire eller fem bankselskaber, bør benytte denne mulighed for at være ligestillede eller overvægtige.

Hvad forventer markedet af den kommende generalforsamling denne gang?
Det har mere at gøre med kvartalsvise resultater. Disse kvartalstal for juni, der kommer ind til Reliance, vil være de bedste nogensinde, med maksimal alfa fra raffinaderi og petrokemiske divisioner, hvilket er det, Street forsøger at diskontere og redegøre for i øjeblikket.

Samtidig kan vi normalt forvente store udmeldinger på generalforsamlingen, og set fra vores perspektiv ser vi på måder, hvorpå ledelsen overvejer at låse op for den værdi, der findes i datterselskaberne. I øjeblikket er Reliance et komplet konglomerat af virksomheder, der ikke er fuldt forbundet med hinanden.

For eksempel har telekommunikation intet at gøre med olieraffineringsvirksomheden, og detailforretningen har intet at gøre med telekommunikations- eller olieraffineringsvirksomheden som sådan. Så hvordan vil disse virksomheder blive låst op med hensyn til minoritetsaktionærer? Dette er den vigtigste indikator, som vi overvåger i øjeblikket.

Hvis der tilbydes børsnoteringer for Reliance Jio såvel som Reliance Retail, ville det betyde, at i

holdingselskabsrabatten vil begynde at stige, men hvis selskabet bryder op under samme aktiemønster for alle tre forretninger, så vil det være utroligt positivt for minoritetsaktionærerne og burde tiltrække en masse nye investorer, for i dag, hvis nogen vil at købe en god detailhistorie, så er den eneste indirekte måde at købe Reliance Industries. Men så overvejes køb af andre virksomheder, som måske ikke er så optimistiske på mellemlang og lang sigt. Det er de nuancer, der spiller ind, når man ser på Reliance Industries. Aktiekursen stiger hovedsageligt på grund af fremragende kvartalsresultater, og det eneste, vi kan forvente på den årlige generalforsamling, er meddelelsen om opdagelsen af ​​værdien af ​​datterselskaber.

Hvad synes du om den økonomiske situation, i betragtning af at olie koster 120 dollars pr. tønde?
Indtil vi har kontrol over oliepriserne, kunne et større rally ikke forventes med dyb overbevisning, og vi har brug for, at oliepriserne på en måde udligner, eller i det mindste korrigerer fra disse niveauer, fordi det er klart, at dette vil påvirke valutaen, virksomhedens rentabilitet , er stemningen og den overordnede makroøkonomiske præstation kompromitteret af højere oliepriser.

Efter min mening er dette en af ​​de største trusler mod vores marked. Nylige rapporter tyder på, at oliepriserne kan stige til $140-$150 eller deromkring, og dette kan helt sikkert være et stort træk på vores markeder, og selv fra disse niveauer kan yderligere 10% korrektion ses, hvis oliepriserne forbliver på dette niveau.

Så lad os se, hvordan det udspiller sig, for ingen kan forudsige olieprisen. Det er meget svært at forudsige, i hvilken retning de vil gå. Det forventes, at oliepriserne vil springe op og pludselig begynder at rette sig, men det kan også være omvendt. Udtalelsen er fortsat en smule forsigtig i øjeblikket på grund af højere oliepriser, og når vi ser en forbedring i olieforsyningen og en korrektion i oliepriserne, vil vi automatisk se en forbedring i stemningen i globale aktier og især indiske aktier.

Add Comment