Bunden af ​​aktiemarkedet? Tænk igen…

Advertisement

At bestemme bunden af ​​et bjørnemarked er meget nemmere set i bakspejlet end i realtid. Dette skyldes, at aktiemarkedet (SPY) byder på mange spektakulære opspring, der giver en illusion om, at det værste er overstået… lige før du falder til endnu lavere lavpunkter. Så prishandling er en vanskelig måde at få øje på en bund. Hvilket bringer os tilbage til fundamentale egenskaber som hvad der sker med inflation og økonomi for at bestemme vores vej frem. Dette vil være fokus for vores diskussion i kommentarerne i denne uge…



Shutterstock.com – Aktienyheder

Nyd denne opdaterede version af min ugentlige kommentar.

At bestemme bunden af ​​et bjørnemarked er meget nemmere set i bakspejlet end i realtid. Dette skyldes, at der er mange spektakulære bounces, der giver en illusion om, at det værste er overstået… lige før du falder til endnu lavere lavpunkter.

Så prishandling er en vanskelig måde at få øje på en bund. Hvilket bringer os tilbage til fundamentale egenskaber som hvad der sker med inflation og økonomi for at bestemme vores vej frem. Dette vil være fokus for vores diskussion i kommentarerne i denne uge.

Markedskommentar

Sandheden er, at det er meget svært at bestemme bunden blot ved prishandling. Du behøver kun at se på processen med at nå bunden på tidligere bjørnemarkeder for at vise, hvor svært det er at stoppe. Og hvorfor bliver investorer så ofte trukket indstævner af sutterfør den sande bund er fundet.

Dette bringer os tilbage til at udforske de fremtidige udsigter for økonomien, og hvad det betyder for aktievurderingen.

Fordi en faldende økonomi > faldende indkomster > faldende PE-niveauer > LANGT UNDER aktiekurserne.

I øjeblikket minder vi meget om, at vi lige er gået ind i en recession. Teknisk set sker det, når du har negativt BNP i to på hinanden følgende kvartaler.

Nå, første kvartal var overraskende dårlige -1,6 %, hvilket mange investorer afviste, fordi prognoserne i begyndelsen af ​​andet kvartal så ret optimistiske ud.

Men for mange af de økonomiske rapporter, der fulgte, levede ikke op til forventningerne, og nu er Atlanta Feds BNP Now-estimat faldet til -1,2 % for indeværende kvartal. Så bortset fra et mirakel er vi allerede midt i en recession.

Dette er et billede af her og nu. Det vigtigste er, hvad der sker i fremtiden. Derfor er vi nødt til at tænke på Feds hårde kamp mod inflationen.

Kort sagt tog Fed fejl med hensyn til inflation. De talte længe om, at det var forbigående, og gjorde ingenting. Nu kommer de FOR SENT til undsætning og hæver dermed indsatsen i det hurtigste tempo i moderne historie.

Den fulde erkendelse af denne fejltagelse har fået investorerne til at frygte, at Fed med glæde vil bytte en recession for at bremse inflationen. Således var korrektionen, der begyndte i januar og blev bekræftet bearish i midten af ​​juni, faktisk et godt bevis på en ildevarslende tegrund.

Alle tegn pegede på en forværret recession og hårdere Fed-handling, indtil vi fik et velkomment tegn på lettelse på inflationsfronten.

Jeg taler om et meget rettidigt fald i råvarepriserne, hvilket er ret tydeligt på diagrammet over råvarepriserne fra begyndelsen af ​​året til dato.

Denne lettelse af inflationspresset (herunder lavere priser på tankstationer) er #1-årsagen til, at det er 3 uger siden, at bjørnemarkedets lavpunkter blev udforsket. Faktisk er S&P 500 for anden gang i træk i dag (SPION) lukket over bjørnemarkedets territorium (3855), hvilket fik os til at spekulere på, om dette bjørnemarked virkelig er forbi.

Ligningen, der forklarer logikken bag slutningen af ​​et bjørnemarked, er som følger:

Let inflationen > Mindre aggressiv Fed > Mindre skade på økonomien > Blød landing > Shallow Bear Market > Bull Market-afkast på 2H.

Det lyder godt, ikke?

Dette er plausibelt og uden tvivl alles foretrukne resultat, da vi alle kan lide et tyremarked frem for et bjørnemarked. Desværre giver muligheden for at forværre økonomiske forhold mere mening, hvis der kommer lavere lavpunkter.

Lær det. Ligesom økonomisk vækst og et tyremarked er en langsigtet proces, der tager tid at vende. Det samme gælder for recessioner og bjørnemarkeder.

Vi er kun 6 måneder inde i denne proces, som i gennemsnit er 13 måneder til bundet. På dette stadium er der allerede for mange ting i bevægelse, som vil forårsage yderligere negative effekter. Nemlig jobtab.

Reity, du må lave sjov. Statens Beskæftigelsesrapport udkom i dag, og det viste mange flere job end forventet. Du skal ryge noget sjovt for at se problemet her.

Som I gentagne gange har sagt, er beskæftigelsen en indikator, der forsinker. Noget som en brandalarm, der går, EFTER huset er brændt ned.

Men ser man på andre centrale rapporter, er der sprækker i beskæftigelsesgrundlaget. For eksempel ugentligt Arbejdsløshedskrav voksede næsten hver uge i 3 måneder. Enhver efterfølgende rapport, der nærmer sig 300.000 ansøgninger om ugen, vil være et rigtigt wake-up call for andre investorer.

Dernæst kommer den månedlige Udfordrerens job nedskæres rapporter, der viser bevægelsen i antallet af annoncerede virksomhedsfyringer. Junirapporten, der blev offentliggjort torsdag, var 58,8 % højere end maj, med en note, der siger:

“Arbejdsgivere begynder at reagere på økonomisk pres og bremse efterspørgslen ved at reducere omkostningerne. Selvom der stadig er spændinger på arbejdsmarkedet, kan disse spændinger begynde at aftage i løbet af de næste par måneder.”

Det betyder, at hjulene er i bevægelse for at gøre travlhed til den næste domino. Og denne ligning ser sådan ud:

Jobtab > lavere indkomst > lavere udgifter > uddybende recession > lavere virksomhedsindtjening > lavere aktiekurser

For at være klar tillader jeg muligheden for, at et aftagende inflationsmønster kunne vinde dagen, hvilket resulterer i et hvidt flag for dette bjørnemarked.

Men i betragtning af min erfaring inden for økonomi og over 40 års observation af dets forhold til aktiemarkedet (SPION), meget smartere penge flytter sig, efterhånden som recessionen falder… og bjørnemarkedet falder også.

Hvad skal man så gøre?

Lige nu har jeg 6 positioner i min nøje udvalgte portefølje, som ikke kun vil beskytte dig mod det kommende bjørnemarked, men også vil føre til betydelige overskud i takt med, at aktien falder.

Denne strategi passer perfekt til missionen for min Reitmeister Total Return service. Dette burde give et positivt afkast…selv i lyset af et tumultarisk bjørnemarked.

Ja, det er nemt at tjene penge, når tyremarkedet er i fuld gang. Enhver kan gøre det.

Desværre ved de fleste investorer ikke, hvordan de skal tjene penge, når markedet er nede.

Så lad mig vise dig vejen med 6 handler perfekt til nutidens bjørnemarkedsforhold.

Og så vil vi i fremtiden låse vores overskud på disse positioner og begynde at nå bunden på udkig efter de bedste aktier til at stige, når tyremarkedet giver et legitimt overskud.

Kom og se, hvad mine 40 års investeringserfaring kan gøre for dig.

Plus få øjeblikkelig adgang til min fulde portefølje af 6 rettidige handler, der er klar til at trives i dette udfordrende markedsmiljø.

Klik her for at finde ud af mere >

Jeg ønsker dig succes i investeringsverdenen!


Steve Reitmeister…men alle kalder mig Reity (udtales “Right”)
CEO for StockNews.com
Redaktør, Reitmeisters samlede indkomst & Effektværdi


Aktier i SPY lukkede fredag ​​på $388,67, et fald $0,32 (-0,08%). Siden begyndelsen af ​​året er SPY’en faldet med 17,56 % sammenlignet med stigningen på 1 % i den underliggende S&P 500 i samme periode.


Om forfatteren: Steve Reitmeister

Steve er bedre kendt af StockNews-publikummet som “Rate”. Ud over at være administrerende direktør i firmaet deler han ud af sine 40 års erfaring med at investere i Reitmeisters samlede afkastportefølje. Lær mere om Reitys fortid sammen med links til hans seneste artikler og aktievalg.

Mere…

Hurtig Bunden af ​​aktiemarkedet? Tænk igen… dukkede op først stocknews.com

Add Comment