Tekststørrelse
Comcast rapporterede 30 milliarder dollars i omsætning i andet kvartal, en stigning på 5% i forhold til året før.
Jeff Fusco/Getty Images for Comcast
Comcast
x
vækstmotor for bredbåndsinternet faldt kraftigt i andet kvartal: Kabelselskabet formåede at øge omsætningen og overskuddet, men viste nulvækst rentabelt bredbåndsinternet abonnentbase. NBCUniversals mediesegmentresultater var stærke, mens Skys indtjening slog estimaterne.
Aktier i Comcast (ticker: CMCSA) faldt mere end 5% i førmarkedshandel torsdag. Comcasts rapport påvirkede også aktier i andre kabelselskaber:
Lovpligtig kommunikation
(CHTR),
Kabel en
(KAVO) og
Altice USA
(ATUS) var henholdsvis 7,7 %, 3,5 % og 1,3 % lavere.
Torsdag morgen rapporterede landets største kabelselskab om 30 milliarder dollars i omsætning. i andet kvartal– en stigning på 5 % år-til-år og omkring 300 millioner dollars mere end Wall Streets konsensusestimat. Nettoindkomsten faldt 9% til 3,4 milliarder dollar, eller 76 cents per aktie. Justeret for anskaffelsesomkostninger og ændringer i investeringsomkostningerne var Comcasts indtjening per aktie $1,01 per aktie, en stigning på 20% år-over-år og 91 cent bedre end analytikernes gennemsnitlige prognose ifølge FactSet.
Comcasts justerede indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering – eller Ebitda – steg 10% til 9,8 milliarder dollar. Dette sammenlignes med analytikernes konsensus på 9,4 mia. Comcasts frie pengestrøm faldt 34% år-til-år til 3,2 milliarder dollar og faldt under Wall Streets estimat på 3,8 milliarder dollar.
Den største overraskelse i dette kvartal var Comcasts Xfinity-forretning, som har været virksomhedens stærkeste præstationsdriver gennem de seneste par år.
Væksten i kabel-tv-abonnementer i branchen er aftaget i de seneste kvartaler, dels på grund af et post-pandemisk tømmermænd og dels på grund af øget konkurrence fra trådløse udbydere, spirende trådløse internettjenester kaldet fast trådløs adgang eller FWA og nye fiberoptiske netværk. .
Verizon Communications
(VZ) og
T-Mobile USA
(
TMUS
) tilføje hundredtusindvis af FWA-abonnenter pr. kvartal, mens
AT&T
(T),
Grænsekommunikation
(FYBR) og andre lægger kilometervis af ultrahurtig fiber og bruger langsommere teknologier.
Det pres har manifesteret sig i Comcasts kabelsegment, dets største: Selskabet tilføjede ikke en eneste bredbåndsabonnent i dette kvartal. Analytikere forventede i gennemsnit en nettotilførsel på 82.000. Comcast mistede også 521.000 videoabonnenter og tilføjede 317.000 trådløse linjer, som også konkurrerede med trådløse virksomheder i deres område.
Comcast tilføjede 2 millioner højhastighedsinternetabonnenter i 2020 og 1,3 millioner i 2021. I første halvdel af 2022 tilføjede virksomheden 262.000 abonnenter.
Comcasts strategi handler dog ikke kun om at få flere abonnenter. Ledelsen er overbevist om, at selskabets kabelforretning vil være i stand til at øge avancerne hurtigt nok til at opretholde indtjeningsvækst på trods af aftagende kundevækst. Det fungerede i andet kvartal, med segmentomsætningen steg 4% til $16,6 milliarder og justeret EBITDA op 5% til $7,4 milliarder. Denne justerede Ebitda-margin er hele 45%, en rekordhøj for Comcast.
På en pressekonference torsdag morgen understregede Comcast CEO Brian Roberts: segmentvækst på trods af solid abonnentydelse og skylden afmatningen på færre mennesker, der flyttede, vendte pandemiske tendenser og øget konkurrence fra FWA og fiber. Han sagde, at han på lang sigt forventer, at kabel-tv-abonnementer vil genoptage væksten.
For investorer kan en tilbagevenden til væksten i bredbåndsabonnenter være en nødvendighed for at få Comcast-aktien tilbage på sporet. Aktier tabte 24 % efter udbetaling af udbytte for det sidste år til onsdagens lukning, sammenlignet med et tab på 7 % efter udbetaling af udbytte for S&P 500.
NBCUniversals Comcast-segment levede stort set op til forventningerne i andet kvartal og tjente en justeret Ebitda på $1,9 milliarder, en stigning på 20%, på en omsætning på $9,4 milliarder, en stigning på 19%. Filmstudier og forlystelsesparker oplevede den største vækst, mens tv voksede langsommere. Antallet af abonnenter på Peacocks streamingtjenester har ligget stabilt siden slutningen af første kvartal på omkring 13 millioner.
Endelig faldt Skys omsætning 14 % til 4,5 milliarder dollars og forventedes at falde med omkring 4 % efter justering for valutaudsving. Det europæiske betalings-tv- og medieselskab driver forretninger i euro og pund sterling, som er svækket betydeligt over for den amerikanske dollar i år. Skys justerede Ebitda steg 54% til $863 millioner, eller 74% ekskl. valuta. Omsætningen var mindre end Wall Street-analytikerne havde forventet, mens indtjeningen var højere.
I andet kvartal brugte Comcast 2,4 milliarder dollars på kapitaludgifter, 3,0 milliarder dollars på aktietilbagekøb og 1,2 milliarder dollars på udbyttebetalinger. Aktuelt er afkastet på aktier 2,5 % om året.
Send en e-mail til Nicholas Jasinski på [email protected]
