I denne fotoillustration er amerikanske 100 dollarsedler synlige på det amerikanske flag.
Igor Golovnev | SOPA billeder | Let raket | Getty billeder
Den amerikanske dollar faldt i fredags og var på vej til sit første ugentlige fald i denne måned, da handlende skar væddemål på, hvor renten kunne toppe, og vejede ind i tidspunktet for rentenedsættelser for at imødegå en mulig recession.
En væsentlig faktor i denne uge var faldet i olie- og råvarepriserne, som mindskede inflationsfrygten og fik aktiemarkederne til at komme sig. Dette underminerede den sikre efterspørgsel, der styrkede dollaren over for andre større valutaer.
“Faldende råvarepriser kan hjælpe med at sænke den samlede inflation, især i efterårsmånederne, hvilket reducerer behovet for aggressive pengepolitiske stramninger,” sagde Carl Chamotta, chefmarkedsstrateg hos det Toronto-baserede betalingsselskab Corpay.
“Forventningerne til den gennemsnitlige rente er også faldende, da markedsdeltagere satser på, at Fed vil stramme for meget som reaktion på stigende forbrugerinflationsforventninger og derefter være tvunget til at ændre retning,” tilføjede han.
Amerikanske rentefutures er prissat til en 73% chance for at stige 75 basispoint på mødet i juli. I september tog markedet højde for væksten på 50 bp.
I eftermiddagshandelen i New York faldt dollarindekset, som måler den amerikanske enhed mod seks store valutaer, 0,3 % til 104,13.
Den sikre havn-dollar faldt yderligere efter data viste, at salget af nye boliger steg 10,7% til en sæsonkorrigeret årlig rate på 696.000 enheder i sidste måned. Salgstempoet i maj blev revideret opad til 629.000 enheder fra de tidligere rapporterede 591.000 enheder.
University of Michigans forbrugerstemningsundersøgelse viste blandede resultater, hvor stemningen forværredes til 50 i juni fra en endelig aflæsning på 58 i maj. Men femårige inflationsforventninger faldt til 3,1 fra et foreløbigt estimat på 3,3 % i midten af juni. .
Dollaren, som er steget omkring 9 % i år, har mistet noget af sin glans, da investorerne begyndte at vædde på, at Fed kunne bremse sit stramningstempo efter endnu en stigning på 75 basispunkter i juli. De forventer nu, at renterne topper næste marts på omkring 3,5 % og falder næsten 20 basispoint i juli 2023.
Denne omlægning af renteforhøjelsen sendte de 10-årige statsrenter til et lavpunkt i to uger, og dollarindekset faldt 0,5 % i denne uge.
Indtil videre har Fed-formand Jerome Powell dog understreget centralbankens “ubetingede” forpligtelse til at bremse inflationen. Fed-chef Michelle Bowman støttede også en stigning på 50 basispoint for de “næste par” møder efter juli.
Analytikere bemærkede revurderingen af den marginale rente i udviklede lande, efterhånden som frygten for en recession vokser.
“Markedsprisrevisioner … holder dollaren tilbage, men den modvirkende kraft er risikoen for en global økonomisk afmatning. Fed opererer stort set på autopilot. Indtil de tager bremsepedalen af, vil dollarsvagheden være begrænset,” sagde BMO Capital Markets-strateg Stephen Gallo.
“Renteforhøjelser finder også sted på euro- og pundmarkederne,” sagde han.
Den japanske yen, der er følsom over for ændringer i amerikanske renter, faldt omkring 0,2 % til 135,19 per dollar.
Euroen steg en smule til $1,055.
Dollarens fald har fået selv råvareorienterede valutaer som den australske dollar og den norske krone til at stige. Den australske dollar steg 0,7% til $0,6943, selvom den fortsatte med at falde for tredje uge i træk.
Den norske krone steg omkring 1 % til 9,86 per dollar efter en stigning på 50 basispoint torsdag.
Den schweiziske franc ramte et højdepunkt siden begyndelsen af marts over for euroen på 1,0055.