Det er det, markedet ønsker at se

Advertisement

Kryptovalutaer faldt i 2022.

Chesno | Getty billeder

Forbedring af makroøkonomiske faktorer, en bestemt handelsmodel og yderligere omvæltning af virksomheder og projekter kan være de nøgleingredienser, der er nødvendige for at bitcoin og det bredere cryptocurrency-marked til jorden, fortalte industriaktører til CNBC.

Bitcoin er faldet over 70 % fra sit rekordhøje niveau i november, hvor tæt på 2 billioner dollars er udslettet fra værdien af ​​hele kryptovalutamarkedet.

I løbet af de sidste par uger har Bitcoin handlet i et stramt interval mellem $19.000 og $22.000 uden nogen større opadgående katalysator, og handlende har forsøgt at finde ud af, hvor bunden er.

Her er nogle af de faktorer, der kan hjælpe cryptocurrency-markedet med at finde fodfæste.

Makro billedforbedring

Bitcoin er blevet ramt af et makroøkonomisk miljø med stigende inflation, der har tvunget den amerikanske centralbank og andre centralbanker til at hæve renten, hvilket skader risikable aktiver som aktier.

Kryptovalutaer viste en vis korrelation med amerikanske aktiemarkeder og faldt sammen med aktier.

Der er også frygt for en recession, men en forbedring af det makroøkonomiske billede kan hjælpe kryptomarkedet med at finde en bund.

“Jeg tror, ​​at hvis inflationen er under kontrol, økonomien er under kontrol, vil der ikke være en virkelig alvorlig recession,” så vil markedet stabilisere sig, siger S.K. Zheng, medstifter af den kryptovaluta-fokuserede hedgefond ZX Squared, til CNBC.

juni amerikanske inflationsdata kom varmere end forventet onsdag, hvilket vækker frygten for, at Fed vil blive mere aggressiv i sin kamp for at begrænse priserne. Imidlertid, der er nogle indikationer på, at han kan toppe.

Ifølge Vijay Aiyar, vicepræsident for virksomheds- og international udvikling hos kryptobørsen Luno, kan det hjælpe kryptovalutamarkedet med at finde en bund, hvis der er tegn på, at økonomien og inflationen er ved at “komme under kontrol”.

“Hvis vi ser tegn på dette i denne måned, eller endda inden for de næste par måneder, vil det give markedet mere tillid til, at bunden er nået på tværs af alle risikoaktiver, inklusive aktier og krypto,” sagde Aiyar.

I mellemtiden, ifølge James Butterfill, forskningschef hos CoinShares, kunne en “blødere” Fed og en stigning i amerikanske dollarstyrke hjælpe markedet med at finde en bund. Butterfill sagde, at de svagere økonomiske udsigter kunne presse Fed til at bremse den politiske stramning.

“Vendingen i Fed-politikken og den efterfølgende top i DXY [dollar index] vil også være med til at bestemme den sande bund, hvilket vi tror sandsynligvis vil ske ved Jackson Hole-mødet i sensommeren,” sagde Butterfill med henvisning til centralbankernes årlige møde.

Er nedgearing ved at være ved at være slut?

En af nøglefunktionerne i den seneste boom og bust-cyklus inden for krypto var antallet af håndtag i systemet og den infektion, der forårsagede.

For det første er der udlånsplatforme, der lover højt afkast til detailinvestorer for at deponere deres kryptovaluta. Et sådant firma er Celsius., som blev tvunget til at suspendere hævninger i sidste måned på grund af likviditetsproblemer. Dette skyldes, at Celsius låner denne kryptovaluta fra sine bidragydere til andre, der er villige til at betale høje afkast og derefter tjener en fortjeneste. Det antages så, at disse overskud skal betale for den indkomst, som Celsius tilbyder sine detailkunder. Men da priserne kollapsede, blev denne forretningsmodel sat på prøve.

En anden virksomhed, der fremhæver problemet med overskydende gearing er en Three Arrows Capital eller 3AC hedgefond med fokus på kryptovalutaer., der var kendt for sine bullish satsninger på branchen. 3AC har en omfattende liste over modparter, som den er tilknyttet, og som den har lånt penge af.

En af dem er Voyager Digital, som indgivet kapitel 11 konkursbeskyttelse efter 3AC’s misligholdelse med omkring $670 mio fra virksomheden.

En række andre virksomheder, herunder BlockFi og Genesis, er også angiveligt blevet ramt af 3AC.

Tre store pile kastet i likvidation.

“Vi ved ikke, om nedgearingsprocessen er afsluttet. Jeg tror, ​​han stadig er i gang med at udvaske svage spillere,” sagde Zheng og tilføjede, at når der ikke er flere overraskelser med virksomheder, der fejler, kan det hjælpe. markedet finder en bund.

Butterfill fra CoinShares sagde, at de næste ofre for hvidvaskning kunne være de såkaldte minearbejdere, som bruger specialiserede kraftfulde computere til at verificere transaktioner i kryptonetværk. Da priserne på kryptovaluta er under pres, vil mange minedrift være urentable. Butterfill bemærker, at nogle minedriftstartups har været de sidste til at rejse finansiering og har bestilt udstyr, der enten ikke blev leveret eller inkluderet.

“En af disse minedriftstart-ups eller en tilknyttet långiver vil sandsynligvis kollapse, hvilket vil hjælpe med at bestemme bunden på kryptovalutamarkedet,” fortalte Butterfill til CNBC.

Handelsmodel

Lunos Aiyar forklarede nogle af de handelsmønstre, der kan hjælpe med at spotte markedsbundene. Han sagde, at der kunne være et “overgivelseslys”, hvor bitcoins pris ville falde yderligere og “udslette de sidste resterende svage hænder” før “bevæge sig kraftigt op.”

Hvis det sker, betyder det, at “likviditeten er blevet låst på lavere niveauer, og markedet er nu klar til at vende tilbage højere,” sagde Aiyar.

Han bemærkede, at dette skete i marts 2020, hvor bitcoin faldt over 30 % på en dag, før den steg støt i de følgende uger.

Det andet mønster kunne være en “akkumulationsfase”, hvor bitcoin bunder og bruger flere måneder på at handle i et interval, før det bevæger sig højere.

I begge tilfælde kunne dette se bitcoin falde yderligere fra $13.000 til $14.000, omkring 30% under kryptovalutaens pris onsdag.

Zheng fra ZX Squared sagde, at Bitcoin kunne være mellem $13.000 og $15.000 værd. Men hvis institutionelle investorer træder til, kan det være med til at understøtte priserne.

Add Comment