Internet-relaterede aktier har oplevet et kraftigt fald i år, hvor Nasdaq CTA Internet Index er faldet 41%.
Bank of America udarbejdede en liste over 69 potentielle katalysatorer for sektoren i andet halvår og vurderede, hvilke aktier der kunne vinde, og hvilke der kunne lide.
“Internetgruppen har risikoen for en forbrugerrecession … hvilket gør makrodata til sektorens vigtigste katalysator,” skrev BofA-analytikere i en kommentar.
“Hvis bearish sentiment fortsætter med at tynge aktierne i andet halvår, tror vi Alfabet (google)- Få Alphabet Inc.-rapporten., facebook [Meta Platforms] (META)- Få Meta Platforms Inc.-rapporten. såvel som Overensstemmelse (MTC)- Få Match Group Inc.-rapporten. som den mest beskyttende/recessionsbestandige.”
Derudover, “selv om et yderligere fald i annonceindtægter er sandsynligt i et muligt recessionsscenario, Meta såvel som Alfabet har overdreven forbrugsfleksibilitet,” siger analytikere.
Dette skyldes “betydelige langsigtede investeringsomkostninger, gode marginer, betydelige likviditetsreserver til at drage fordel af aktietilbagekøbsimplementeringer og større potentiel støtte til prisindtjeningsvurderinger i forhold til peers.”
Her er nogle af de katalysatorer, der er opført af BofA-analytikere og de virksomheder, de mener er blevet påvirket.
Rejsekatalysator
Katalysator: “Fra 20. juni [Booking Holdings’] (BKNG)- Få rapporten fra Booking Holdings Inc. Priceline tilbyder rabatkuponer, og tusindvis af hoteller vil blive solgt med 15 % eller flere rabatter. Salget kan hjælpe med at booste bookinger og muligvis have en lille negativ indvirkning på priserne.”
Potentiel modtager: Booking Beholdninger
Potentielt i fare: ekspedition (EN OPLEVELSE)- Få rapporten fra Expedia Group Inc.
Prime Day Catalyst
Katalysator: Amazoner (AMZN)- Få Amazon.com Inc.-rapporten. Prime Day(s), 12.-13. juli. Ifølge BofA kunne Prime Day øge virksomhedens salg i tredje kvartal med mere end 5 milliarder dollars.
Rul for at fortsætte
Potentiel modtager: Amazon
Potentielt i fare: eBay (ebay)- Få eBay Inc.-rapporten. og detailsektoren
Udgifter Katalysator
Katalysator: Kommentarer om omkostningsrationalisering for indtægtsopkald. “Vi forventer, at på grund af beskedne e-handelsudgifter, rentestigninger og øget lagerbeholdning i detailhandlen, vil kommentarer til resultatopgørelsen afspejle en opbremsning i investeringsudgifterne,” sagde analytikere. Ifølge dem “kan dette opveje noget af presset på indtægterne.” “Alfabet såvel som Meta har den største investeringsfleksibilitet i sektoren, mens virksomheder med lavere bruttomargin har den højeste marginrisiko.”
Potentielle modtagere: Alfabet, Platform meta
Potentielt i fare: virksomheder med lavere bruttomarginer
Federal Reserve Katalysator
Katalysator: Fed renteforhøjelse. »Højere rater er en potentiel modvind for [fintech real estate] delsektor på grund af lavere tilgængelighed og kundeefterspørgsel samt øgede vedligeholdelsesomkostninger,” sagde en BofA-analytiker.
Potentielle modtagere: Nej
Potentielt i fare: rudd (RDFP)- Få Redfin-rapporten, Zillow (Z)- Få Zillow Group Inc.-rapporten., åbne teknologier (ÅBEN)- Få rapporten fra Opendoor Technologies Inc.
Ringenes Herre Katalysator
Katalysator: The Lord of the Rings: Rings of Power Premiere. “Amazoner Ringenes Herre-serien vil blive udgivet på Prime Video i september,” sagde analytikere. “Det er blevet rapporteret at have kostet næsten 500 millioner dollars at producere, og denne serie kan blive det dyreste tv-projekt i historien.”
Potentiel modtager: Amazon
Potentielt i fare: Netflix (NFLKS)- Få Netflix Inc.-rapporten.