Domo-aktie: $100 milliarder Big Data Attack (NASDAQ:DOMO)

Hus (NASDAQ:DOMO) er en softwarevirksomhed, der tilbyder en førende platform til at analysere og visualisere big data. Virksomheden blev grundlagt i 2010 og holdt en børsnotering i 2018. et par år før en stigning på 158 % i 2020 på aktiemarkedet. Siden november 2021 er aktien dog faldet markant med 64 % og handles nu kun 20 % højere end dens børsnoteringskurs ved slutningen af ​​den første handelsdag, $27 pr. aktie. Alene i 2021 øgede virksomheden dog sin omsætning med 22 % og handler i den lave ende af sit historiske pris-til-salg-forhold. Big data-markedet er forudsigelig vil stige med 47 % mellem 2022 og 2027 og nå 103 milliarder dollars ved udgangen af ​​perioden. Domo er klar til at udnytte denne tendens som en virksomhed, der hjælper virksomheder med at administrere og forstå deres enorme datasæt. Lad os dykke ned i forretningsmodellen, økonomien og værdiansættelsen for de saftige detaljer.

Forretningsmodel

Domo Inc leverer førende software Platform som giver dig mulighed for at analysere flere datakilder på ét sted og visualisere dem ved hjælp af en enkelt værktøjslinje. Dette er en game changer for virksomheder, der har flere datasæt på forskellige “silo”-placeringer. Dette kan være business intelligence (BI)-data, marketinganalysedata, annoncedata, forsyningskædedata, markedsandelsdata og mere. En enkelt, samlet visning muliggør bedre og mere konsistent beslutningstagning for hele virksomheden med en datadrevet tilgang. Virksomheder kan nemt bygge og integrere deres egne dataapplikationer og arbejdsgange ud over at få adgang til selvbetjeningsanalyse.

Domo har over 2.200 kunder, herunder store mærker som Ebay, Loreal, Cisco, Zillow, DHL, Unilever, NBA og flere. Loreal kalder Domo deres “cockpit”, og de bruger platformen til at administrere alle deres globale datakilder og hjælpe med at bestemme investeringsafkastet (ROI) for deres marketingindsats.

Deres forretningsmodel er hovedsageligt fokuseret på abonnementstjenester, og de er på vej til $1 milliard faktureringer“. De sigter mod at opnå dette gennem forskellige tiltag, såsom at øge antallet af salgsrepræsentanter med 25% om året. Derudover en stigning i kundefastholdelsesraten fra 88 % i 2021 til 92 %. De sigter også mod at flytte fra Challenger til Leader. i Gartner Magic Quadrant, en populær test for B2B-teknologivirksomheder. De annoncerede for nylig en ny integration med Microsoft 365 og Teams, hvilket skulle øge værditilbuddet til brugerne.

Voksende økonomiske resultater

Domo frigav deres indtjening for første kvartal af 2022. Den samlede omsætning var $74,5 millioner, en stigning på 24% fra sidste år. Abonnementsindtægter tegnede sig for 87% af dette beløb og udgjorde $64,6 millioner i første kvartal. Regninger udgjorde 72,9 millioner dollars, en stigning på 25% fra sidste år.

Som softwarevirksomhed har Domo en meget stærk GAAP bruttomargin på 83%, på linje med det foregående kvartal. Mens de opererer med et tab på -88 mio. USD i løbet af de sidste 12 måneder, skyldes det typisk deres aggressive investering i både R&D (81 mio. USD) og salg og marketing (198 mio. USD). dollars).

Domo har en stærk balance med $84,0 millioner i kontanter og likvider pr. 30. april 2022. Stort set ingen interesse. For regnskabsåret 2022 forventede de mellem $315,0 millioner og $319,0 millioner, en stigning på 24% fra det foregående år, i bunden af ​​intervallet.

karakter

For at værdiansætte Domo har jeg inkluderet de seneste finansielle data i min udvidede værdiansættelsesmodel, som bruger en værdiansættelsesmetode med diskonteret pengestrøm. Jeg forudser en omsætningsvækst på 30 % over de næste 2-5 år baseret på analytikerestimater og det voksende big data-marked nævnt ovenfor.

Derudover forudså jeg, at marginen ville stige til 25%, hvilket er lidt over gennemsnittet på 23% for softwareindustrien. For at forbedre nøjagtigheden af ​​estimatet aktiverede jeg virksomhedens investering i forskning og udvikling.

Givet disse faktorer får jeg en fair værdi på 10 USD pr. aktie, aktiekursen er i øjeblikket 32 ​​USD pr. aktie, og dermed er aktierne i første omgang overpris. Men hvis vi sammenligner aktiens pris-til-salg-forhold med historiske niveauer, handler den faktisk i bunden af ​​sit interval med et pris-til-salg-forhold (forward) = 3,5.

Domo-konkurrentplatforme inkluderer andre business intelligence-værktøjer såsom Microsoft Power BI, Tableau Desktop, Qlik Sense, SAP BusinessObjects BI Suite, Sisense Fusion Analytics, MicroStrategy, TIBCO Spotfire, Looker.

De fleste er ejet af større virksomheder, såsom Microsoft BI, SAP og Tableau er nu blevet opkøbt af Salesforce. Så en mere nyttig sammenligning at evaluere kan være flere vækstaktier baseret på SaaS. Domo er den næstbilligste aktie sammenlignet med dette sæt af virksomheder med en terminssalgspris på 3,5 (lilla linje). Lidt højere end Teradata Corp, som har et pris-til-salg-forhold på 2,2.

Risici

karakter

Domo er billig sammenlignet med historiske multipla og branchefæller, men aktien er i det væsentlige overpris. Markedet forventer en stigning i omsætningen på 50 %, hvilket er over analytikernes og ledelsens forventninger.

Konkurrence

Som tidligere nævnt er der mange alternative BI-platforme derude. De vigtigste konkurrenter, jeg ser i øjeblikket, er Microsoft BI (Business Intelligence) samt Salesforce (som nu ejer Tableau, en fantastisk visualiseringsplatform). Den gode nyhed er, at Domo har en vurdering på 4,5 fra Gartner hvilket er 0,1 point højere end Microsoft BI og Tableau, som har 4,4 stjerner.

Afsluttende tanker

Domo er en fantastisk virksomhed, der angriber mulighederne på det voksende big data-marked til $100 milliarder. De investerer aggressivt i vækst og vokser i et konstant tempo. Aktier er undervurderede i forhold til historiske multipla, men har høj indre værdi. I betragtning af mangfoldigheden af ​​muligheder i øjeblikket, givet den store korrektion i tech-aktier (se mine andre indlæg), tror jeg, at disse aktier er de bedste kandidater til en observationsliste.