Markedsstemningen er blevet værre den seneste uge, og der har været et rødt hav rundt om i verden. På den Wall Streetfutures, der sporer Dow Jones S&P 500 såvel som Nasdaq 100 faldt med henholdsvis 4,4 %, 4,8 % og 5,3 %. Tilsammen var det den værste uge siden starten af året. Hvordan er det DAX 40, FTSE 100 såvel som ACX 200 svækket med henholdsvis 4,8 %, 2,9 % og 4,2 %.
Volatiliteten begyndte at stige igen, hvor VIX “frygtindikatoren” steg 11,85 %. Det var der flere grunde til. Den første var den mere høgagtige Europæiske Centralbank, som fortsatte med at bidrage til at stramme den globale pengepolitik. Ugen sluttede derefter med en uventet højere inflation i USA, hvilket øgede muligheden for en renteforhøjelse på 75 basispoint i juli.
Sidstnævnte betød en god uge for amerikansk dollar, som klarede sig bedre end alle andre G10-valutaer. Det klarede sig bedst med sentimentbundne dollars såsom australske og newzealandske dollars. Dollaren har helt sikkert nydt godt af stigende renter, hvor den 2-årige statsobligationsrente har overgået 3 % til det højeste niveau siden den store finanskrise i 2008.
Guld priser formået at finde noget momentum på trods af en stærkere amerikansk dollar og stigende obligationsrenter, måske ved at udnytte inflationsafdækningen. Dog XAU/amerikansk dollar generelt kæmpede for at stige midt i 40 år med høj inflation. råoliepriserne forblev stort set uændret og mistede nogle stigninger, da en strammere pengepolitisk rente sænkede vækstforventningerne.
I næste uge vil alle øjne være rettet mod centralbankerne samt Federal Reserve, Bank of England og Bank of Japan. Fredagens markedsreaktion tyder på, at Fed har meget mere at gøre, end den havde planlagt, da den falder længere bag inflationsmålskurven. Dette fokuserer ikke på den observerede fremgang på 50 basispoint, men på hvad hans næste træk vil være.
Bank of England forventes at hæve renten med 25 basispoint fra 1 % til 1,25 %, igen med fokus på det næste. Vil BOJ begynde at vise de første tegn på at opgive sin ultrabløde politik, når den overordnede inflation nu er på målet? Med undtagelse af centralbanker vil Australien offentliggøre sin seneste beskæftigelsesrapport. New Zealand vil offentliggøre sit BNP for første kvartal. Hvad er det næste for markederne?
DYNAMIK I USA DOLLAR MOD. VALUTA OG GULD
Grundlæggende prognoser:
Australske dollarudsigter: Den amerikanske dollar dominerer i øjeblikket
australske dollar har en meget sund økonomi, og jo længere en valuta forbliver undervurderet, jo stærkere bliver den. Vilje Australske dollar/US-dollar få kontrol?
CHF-prisprognose: USD/CHF-kortparitet forud for SNB-satsbeslutning
schweizisk frankdet seneste hurtige fald kan føre til yderligere lempelser forud for henholdsvis SNB- og Fed-beslutninger, mens US dollar/schweizerfranc søger at tjekke 1.00.
lb. lider fortsat af grundlæggende problemer såsom faldende leveomkostninger på trods af et stærkt arbejdsmarked forud for en vanskelig beslutning fra Bank of England.
Grundlæggende udsigter for japanske yen: Priserne nærmer sig 1998-niveauer foran BOJ
japanske yenFaldet fortsatte i sidste uge, efter at inflationsdata styrkede den amerikanske dollar. Det er usandsynligt, at Pigeon Bank of Japan vil foretage sig noget, på trods af ekstrem svaghed. Vil JPY falde yderligere?
USD Outlook: Bullish Bias i styrke forud for FOMC-beslutning, Hawkish Forecast for DXY Up
Den amerikanske dollar vil sandsynligvis stige i næste uge, hvis Fed på sit møde i juni signalerer, at den bliver nødt til at hæve renten mere aggressivt som reaktion på det stigende inflationspres.
Bitcoin genvinder ikke, da højere inflation påvirker stemningen
bitcoin priserne led efter, at det amerikanske CPI steg til det højeste niveau i fire år. Da fundamentale faktorer i øjeblikket bestemmer prishandling, er den økonomiske kalender fortsat nøglen til digitale aktiver.
S&P 500 og FTSE 100 prognose for den kommende uge
Aktier falder efter Hot CPI-udgivelse. Rally-sælgere er fortsat dominerende
Euro Outlook: EUR/USD vender nu til Fed og BoE efter ECB Hawkish
Euro kæmper for at stige på trods af en stadig mere høgeagtig holdning fra Den Europæiske Centralbank, efterhånden som konkurrencen mellem dens vigtigste konkurrenter skærpes. Hvor for euro/US-dollar Fed’s tur næste?
Tekniske prognoser:
Guldpris Teknisk forudsigelse: Varm inflation forårsager guldvending
Guldpriserne markerede en vending uden for ugen fra nøglestøtte i denne uge, da tyre forsvarer optrenden igen. Niveauer, der betyder noget på det ugentlige XAU/USD-diagram.
S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones uges prognose
Den store bjørn er tilbage på amerikanske aktier, og næste uges inflationsrapport bringer endnu en række risici til S&P 500, Nasdaq 100 og Dow Jones Industrial Average.
