En renteforhøjelse på 100 basispoint er ‘kuren mod denne inflation’

Wharton Jeremy Siegel opfordrer til en renteforhøjelse på 100 basispointog siger, at markederne kan være “tæt på bunden”.

En renteforhøjelse på 100 basispoint fra Federal Reserve onsdag ville være “kuren mod denne inflation,” sagde Wharton finansprofessor ved University of Pennsylvania til CNBC onsdag.

“Fed er nødt til at gribe fat i inflationsfortællingen … den ved, at det var for sent,” sagde Siegel.Squawk Box Asia.”

“[You] skal tage din medicin nu for at blive helbredt. Hvis du bare slipper det, bliver du nødt til at tage mere medicin senere.”

Den årlige inflation nåede et højdepunkt i 40 år 8,6 % årlig inflation i I maj sendte muligheden for en mere aggressiv renteforhøjelse markederne ned på grund af frygten for en global recession.

Amerikanske aktier styrter ind i bjørnemarkedets territorium tidligere på ugen forårsagede en byge på de globale markeder.

Jeremy Siegel

David Orrell | CNBC

Siegel sagde, at Fed-formand Jerome Powell kunne retfærdiggøre et så aggressivt skridt ved at skubbe en forventet stigning på 50 basispoint i juli og kombinere den med en forventet 50 basispoint i juni.

Alt mindre end Feds formodede træk i denne uge vil vise markederne, at inflationen ikke er under kontrol, sagde Segal.

“Hvis en [Powell] kun 50 [basis points]Jeg tror, ​​det bliver en stor skuffelse. derefter [markets] vil sige, at han ikke har kontrol, han går ikke hurtigt nok,” sagde han.

Markederne vil stige

Hvis Fed kvæler inflationsproblemet, et rally på markederne vil sandsynligvis følge efterhånden som investorer og virksomheder tager højde for højere renter og begynder at skære ned i indtjeningsprognoserne.

I stedet for panik I jagten på mere aggressive renteforhøjelser, efter at Feds 100 basispointforhøjelse er indført, sagde Siegel, bør man vente på, at det påvirker økonomien. Han tilføjede, at for meget aggressiv handling kunne udløse en alvorlig recession.

Han tilføjede, at finansmarkederne allerede har forudsagt en moderat recession i 2023.

“Jeg tror, ​​du får et stævne, og [while] det er meget svært at bestemme den nøjagtige bund af markedet, jeg tror, ​​vi er tæt på bunden,” sagde Siegel og tilføjede, at rallyet stopper inden for “timer” efter Feds meddelelse.

Fed er nødt til at gribe fat i inflationsfortællingen. Du skal tage medicinen nu for at blive helbredt. Hvis du bare slipper det, skal du senere tage mere medicin.

Jeremy Siegel

Professor i finans, Wharton

“Og det ville betyde, at vi tager medicin for at stoppe denne inflation. Hvis vi tager det tidligere, vil vi være bedre stillet senere, og der vil være mindre chance for en recession i 2023,” sagde han.

Hvis Fed tager kraftige skridt på onsdag, skulle inflationen falde inden årets udgang, og hvis råvarepriserne begynder at følge aktiemarkederne ind i en bearish zone, så er den amerikanske økonomi på vej til at bremse inflationen, siger Siegel til CNBC.

Men med den amerikanske økonomi oppustet af stimulus – og hvis Fed handler forsigtigt – kan en større recession let afværges, sagde professoren.

“Der er stadig for meget likviditet, for lav arbejdsløshed, for meget efterspørgsel,” sagde han.

“En hidtil uset bølge af penge”

Siegel tilføjede, at overskydende likviditet og stigende efterspørgsel, primært drevet af regeringsstimulering som følge af pandemien, drev priserne op, selvom forsyningskæderestriktioner også spillede en rolle.

“Vi har [an] en hidtil uset stigning i penge,” sagde han.

I første halvdel af 2020, da pandemien var på sit højeste, ramte en rekordstor stigning på $2 billioner i kontanter amerikanske bankindskudskonti. er en afspejling af mængden af ​​kontanter, der cirkulerer i den amerikanske økonomi.

Alene i april 2020 steg indlån med 865 milliarder dollar, mere end den tidligere rekord for hele året.

»Det var egentlig kernen i efterspørgselseksplosionen. Selvfølgelig har vi problemer med Covid, vi har en russisk invasion, det forstår jeg, sagde Siegel.

“Men hvad Fed burde have gjort… var at sige: [it] havde brug for den første stimulus efter Covid-hittet,” sagde han. “Så skulle han have fortalt regeringen, at du skulle gå ind på obligationsmarkedet … [it] kan ikke få en hånd fra Fed.”

“Så ville renterne være steget meget hurtigere, og vi ville ikke have de inflationsproblemer, vi har nu,” tilføjede han.

Add Comment