Førende amerikanske recessionsindikator ramte niveauer sidst set i 2007, før finanskrisen

Advertisement

Er der snart en recession i USA?  Den vigtigste indikator for obligationsmarkedet, rentekurven, skrigende Ja

En af hovedindikatorerne for en recession på det amerikanske obligationsmarked har nået niveauet i 2007.

Den generelt accepterede indikator er, at den amerikanske økonomi kan gå ind i en recession, efter at inflationen nåede et mere end forventet 40-årigt højdepunkt, hvilket presser satsninger på Federal Reserves renteforhøjelse med 100 basispoint senere på måneden.

Dataene viste, at stigende omkostninger til energi, mad og boliger fik det amerikanske forbrugerprisindeks til at stige til 9,1% år-over-år i juni, sammenlignet med prognoser på lidt over 8%.

Stigende inflation har skabt frygt for, at Federal Open Market Committee (FOMC) kan hæve renten med hele 100 basispoint i stedet for de i forvejen heftige 75 basispoint, som tidligere var forudsagt.

“Bundlinjen er, at momentum af amerikansk inflation er stigende,” sagde Commonwealth Bank of Australia-analytiker Christina Clifton.

“Stædigt høj inflation øger risikoen for, at FOMC vil fortsætte med at hæve renterne aggressivt og udløse en recession,” sagde hun. “Vi forventer, at bekymringer om recession fortsætter med at understøtte dollaren.”

Bloomberg rapporterede faktisk, at swapmarkederne viste, at handlende nu vurderer en betydelig sandsynlighed for, at Fed vil allokere en stigning på 100 basispoint i juli efter varmere end forventet inflationsdata.

“Det bekymrende aspekt i CPI-tallene var bredden af ​​væksten,” sagde Shane Oliver, cheføkonom hos AMP, til Reuters, og han sagde, at næsten 90% af de amerikanske CPI-komponenter steg mere end 3%.

Markedspriserne på Chicago Mercantile Exchanges (CME) Fed-urværktøj viste en 78 procents chance for en stigning på 100 basis. Men hr. Oliver sagde, at dette kun kunne være en refleksreaktion på høje inflationsrater.

“Jeg tror, ​​at Fed vil holde fast i 75 – hvilket stadig er et højt tal – hvis de når op på 100, vil det se ud som om, de går i panik. Det vil dog kun tiden vise; Fed har en ubetinget forpligtelse til at sænke inflationen igen. ,’ han tilføjede.

Men statsrenterne steg på tværs af kurven, omend mere på kort sigt, og dollaren steg også, hvilket skubbede euroen til under paritet med dollaren for første gang i to årtier.

Den 2-årige amerikanske obligationsrente, der afspejler de kortsigtede renteforventninger, steg til 3,121 procent, lige under en fire-ugers høj natten over, hvilket udvidede forskellen med den langsigtede 10-årige rente på 2,9558 procent. cent, ifølge Reuters.

Et fald i afkastet på langfristet gæld under det på kortfristet gæld af samme kreditkvalitet kaldes en omvendt rentekurve. Den omvendte kurve, også kendt som den negative rentekurve, har tidligere vist sig at være en relativt pålidelig førende recessionsforudsigelse.

Den såkaldte inversion af rentekurven, når de korte renter er højere end de lange, ses normalt som en indikator for en recession, og forskellen mellem dem var så høj som 25 basispoint i begyndelsen af ​​Asien, hvilket er forskellen mellem 75 basispoint og en renteforhøjelse på 100 basispoint i Fed.

En af de hyppigst observerede indikatorer for potentiel recessionsrisiko på det amerikanske obligationsmarked har nået niveauer, der sidst blev set i 2007; Bloomberg rapporterede og tilføjede, at niveauet for finanskurveinversion sidst blev set i 2007, kort før den globale finanskrise.

Carlos Casanova, seniorøkonom hos UBP, sagde til Reuters, at en recession i USA ville betyde lavere efterspørgsel efter asiatisk eksport, efterhånden som investorer flytter mere “risiko væk” fra vækstmarkeder, og asiatiske centralbanker er tvunget til selv at hæve renten. for at undgå for meget depreciering af valutaen.

Dette er også dårligt nyt for verdensøkonomien og de finansielle markederisær aktier og valutaer på den anden side af valutakursen i forhold til dollaren.

Add Comment