Hvad du behøver at vide om nedturen på biotekmarkedet: aftaler, fyringer

Advertisement
  • Bioteknologimarkedet er særligt hårdt ramt af den aktuelle markedsnedgang.
  • For at overleve overvejer offentlige virksomheder fusioner og opkøb og likvidationer.
  • Private virksomheder hamstrer penge og tænker på at optage gæld.

2022 var et hårdt år for økonomien — og biotekmarkedet blev ramt især hårdt.

SPDR S&P Biotech ETF, det førende biotekindeks, er faldet 35 % siden starten af ​​2022 og er 45 % lavere end i juni sidste år. Offentlige og private biotekvirksomheder har været forsøger at tilpasse sig markedsnedgangenog nogle har haft større succes end andre.

Nogle offentlige virksomheder er på randen af ​​konkurs eller diskuterer, om likvidation eller M&A er strategier, der kan returnere nogle af pengene til aktionærerne. I mellemtiden udskyder private virksomheder børsnoteringer og samler penge i håb om at ligge lavt, når stormen aftager.

Insider talte med virksomhedsledere, analytikere og investorer for at afgøre, hvor alvorlig den nuværende nedtur inden for bioteknologi er, og hvilke strategier virksomheder kan tage, der måske bare kan lade dem overleve.

Offentlige virksomheder løber tør for penge, og nogle risikerer at gå konkurs

Når det kommer til at holde en offentlig virksomhed oven vande, er kontanter afgørende. Selskaber, der mangler kontanter, oplever typisk de værste virkninger af en markedsnedgang, og det kan især være tilfældet for virksomheder med høje pengeforbrug. I maj kiggede Jefferies-analytikere på virksomhedens udbrændthedsrater og fandt ud af det De 18 statsejede biotekselskaber har måske ikke penge nok til at fortsætte deres drift meget længere.

For andre virksomheder gælder mere komplekse faktorer. Økonomiske forhold, konkurrenter, juridiske kampe og mere kan påvirke, om en virksomhed overlever. Virksomheder, der er i en usikker situation, skal udsende en “going concern”-advarsel – en note om, at virksomhedsledere har alvorlige tvivl om at fortsætte forretningen. Ved hjælp af regnskabsdata fra Audit Analytics fastslog Insideren 13 store lægemiddelvirksomheder, der har udstedt disse advarsler.

Når det kommer til, hvilke virksomheder der overlever og hvilke fejler, vil kun tiden vise. Men vi har et par spor: et førende kreditrisikofirma delte data med Insider, der viser 10 biotekvirksomheder med størst sandsynlighed går konkurs.

Læs mere:

Førende biotekanalytikere siger, at disse 18 virksomheder vil løbe tør for kontanter inden for et år.

Insider har identificeret 13 farmaceutiske virksomheder, der er økonomisk usikre og kæmper for at overleve indtil 2022.

Et førende kreditrisikofirma siger, at det er de 10 biotekselskaber, der med størst sandsynlighed vil gå konkurs.

Nogle virksomheder kan henvende sig til omstrukturering, fusioner og opkøb og likvidationer

Offentlige virksomheder, der står over for konkurs og andre økonomiske vanskeligheder, kan forsøge at holde sig oven vande på en række måder og endda returnere nogle af pengene til aktionærerne.

En af de mest almindelige beslutninger er at omstrukturere virksomheden, ofte i form af fyringer. Efter at biotekselskabet Bluebird Bio advarede investorer, var det alvorligt i tvivl om at fortsætte driften, virksomheden besluttede at afskedige 30 % af sine ansatte i et forsøg på at reducere omkostningerne.

En anden virksomhedsmulighed: M&A. Medicinalgiganterne endte sidste år med 500 milliarder dollars i kontanter, og de kontanter kan være en livline for kæmpende mindre virksomheder. Det er en win-win situation: Små biotekvirksomheder får økonomisk hjælp, mens store medicinalvirksomheder kan tilføje nye behandlinger til deres udvikling. Det opdagede en insider 10 virksomheder, der sandsynligvis vil blive opkøbt dette år.

Et selskab på listen, Biohaven, er allerede i gang med at blive opkøbt af medicinalgiganten Pfizer. Andre virksomheder, der ønsker at finde lignende partnerskaber, bør gøre deres bedste for at blive attraktive mål for store lægemidler ved at fokusere på videnskab og patienter. sagde de fire bedste forhandlere.

For virksomheder, der virkelig har det svært, har nogle investorer fundet en dramatisk løsning: fuldstændigt likvidere og returnere penge til aktionærerne. For virksomheder, der handler under deres kontantniveau, kan likvidation være en utraditionel win-win-situation – investorer får et afkast af deres investering, og ledere kan få penge til at starte et nyt foretagende.

Læs mere:

Genterapi biotek Bluebird Bio er ved at afskedige 30% af virksomheden, efter at den advarede om, at det ville have svært ved at overleve indtil 2022.

Big Pharma vil have 500 milliarder dollars i 2022 og hungrer efter M&A. Her er 10 biotekanalytikere, som analytikere siger er overtagelsesmål.

4 store farmaceuter deler to oversete elementer, som biotekvirksomheder har brug for for at være gode partnere og indgå aftaler

Investorer begynder at presse nødlidende biotekvirksomheder i likvidation – og det er måske ikke en dårlig idé

Private virksomheder samler penge og leder efter aftaler og udsætter børsnoteringer

Private virksomheder har en anden strategi, når det kommer til at klare en nedtur. I normale tider kan nogle private virksomheder blive børsnoterede, men det sker næppe ofte i år.

I stedet siger bioteknologiske venturekapitalister, at virksomhederne skal tage så mange penge som muligt såvel som investere i stærk ledelse at klare markedsnedgangen. En af de førende venturekapitalister sagde, at han ville offentligheden ville være “skør” lige nu.

Faktisk, selvom værdiansættelsen af ​​biotekvirksomheder ramte et 10-årigt højdepunkt i 2021, nogle virksomheder kan være nødt til at gennemføre “down-runder”der opstår, når startups skaffer kapital til en lavere værdiansættelse end tidligere.

Der er andre måder, private virksomheder kan få kontanter på. Nogle eksperter har foreslået det virksomheder kunne forsigtigt påtage sig noget af gælden Lige længe nok til at leve de næste tre til seks måneder. De kan også forsøge at skabe partnerskaber for fremtidige lægemiddelgebyrer eller tilbyde en hybrid finansieringsmodel.

Læs mere:

Bioteknologiske startups får flere penge og støtte til det offentlige markedskrak: ‘Alle ser stormen’

Førende Biotech Venture Capital Aktier 3 Kriterier Startups har brug for at overleve en markedskrise

Bioteknologiske værdiansættelser toppede sidste år, men den øverste JPMorgan-bankmand siger, at investorer er nødt til at forberede sig på sjældne “down-runder”.

Det bioteknologiske marked er ved at smelte. Her er 3 ukonventionelle måder startups kan rejse penge på uden at være afhængige af risikovillig kapital.

Virksomheder inden for varme områder som mRNA og kræft rejser stadig betydelige midler.

Det er dog ikke alle private virksomheder, der oplever vanskeligheder. Nogle fortsætter med at rejse millioner af dollars, især inden for de hurtigt voksende områder mRNA og kræft. ReCode Therapeutics for nylig indsamlet 120 millioner dollars fortsætte deres mRNA-arbejde, mens celleterapi starter Affini-T indsamlet 175 millioner dollars at bekæmpe kræft. Se flere eksempler på vellykkede finansieringsforslag nedenfor.

Læs mere:

Tag et kig på præsentationen på 14 dias, som en fransk biotekvirksomhed lige har brugt til at indsamle 86 millioner dollars til en af ​​de hotteste ideer inden for kræftforskning.

24-slids præsentation, hvordan ny administrerende direktør rejste $120 millioner til behandling af blindhed

Se en præsentation på 17 dias, der hjalp en lille biotekvirksomhed med at rejse 47 millioner dollars til en ny måde at bekæmpe kræft gennem ernæring.

Add Comment