Børskrak forårsager paniksalg, men muligheden kan følge.
Pgalleri til iStockphoto; Lærred
Hvad er et børskrak?
Dette er enhver investors værste mareridt: en pludselig og drastisk markedsnedgang, der udsletter mange års fortjeneste på få dage. De påvirker alle fra detailinvestorer til professionelle handlende, institutionelle fondsforvaltere og dem, der sparer til pension, for blot at nævne nogle få. Børskrak sker ikke så ofte; de overrasker ofte investorer, men når de opstår, resulterer de i vidtrækkende tab, der betyder endnu større fald, og det kan tage generationer at komme sig.
Et børskrak er karakteriseret ved et fald på mindst 10 % inden for en eller flere dage inden for en eller flere dage. aktiemarkedsindeks hvordan S&P 500, Dow Jones industriindekseller NASDAQ Composite.
Hvad forårsager et børskrak?
Selvom ingen kan præcisere, hvornår aktiemarkedet vil gå ned, er der et par katalysatorer, der kan udløse et krak:
- Udbredt spekulation kan få aktiekurserne til at blive oppustede og aktivbobler form. Dette skete med pantesikrede værdipapirer i slutningen af 2000’erne og førte til finanskrisen i 2008.
- Efter en lang periode med økonomisk vækst kan lagrene vise sig at være høje pris/indtjening vurdering sammenlignet med langsigtede gennemsnit. P/E-tal toppe ofte før et fald; mange analytikere mener, at dette var en faktor i Black Monday-krakket i 1987.
- En pludselig katastrofal hændelse kan opstå, som f.eks forsyningsstød eller en naturkatastrofe som det, der skete ved begyndelsen af COVID-19-pandemien i marts 2020.
- Derudover er der årsager, som ikke er så lette at identificere: de er simpelthen et resultat af dårlig markedsstemning forårsaget af forværrede økonomiske forhold, for eksempel under en krise. bjørnemarked.
Da så meget af markedet er drevet af følelser, kan enhver af disse begivenheder føre til et frasalg blandt investorer, og efter hinandens signaler intensiveres deres panikdrevne stræben efter at slippe af med aktiver. Mens deres håb er at forhindre yderligere tab, er det, de gør, at presse priserne yderligere ned. Dette er kendt som overgivelse.
Hvordan sker et børskrak? Hvor bliver pengene af?
Under et børskrak falder aktiekurserne i en eller flere dage. Markedet falder hurtigt. Investorer frygter det værste og prøver likvidere deres positioner eller konvertere dem til kontanter; ofte betyder det, at der skal fastsættes tidligere urealiserede tab. Et børskrak kan være kortvarigt, eller det kan tage år at komme sig og eskalere til en krise. recession eller endda depression.
Investorer, der har satset stort ved at bruge margin (fonde, de ikke ejer), er særligt berørt under markedskrak, da de er tvunget til at møde margin calls og dermed kan pådrage sig eksponentielt større tab end deres oprindelige investering. Under børskrakket i 1987 var likviditetstabet i markedet så alvorligt, at købskurserne oversteg købskurserne og handelspladsen gik i stå.
Hvad er de største børskrak? Hvad var det værste?
Her er nogle af de mere berømte børskrak:
Rul for at fortsætte
TheStreet-ordlisteudtryk
- Wall Street-krakket i 1929 var det værste. Dow Jones faldt 23% på to dage, hvilket udløste den store depression.
- Under Black Monday-markedskrakket i 1987 faldt Dow 22,6% på én dag.
- Efter terrorangrebene den 11. september faldt S&P 500 14 % på en uge i september 2001.
- Finanskrisen i 2008, som blev udløst af den amerikanske boligboble, fik S&P 500 til at falde 20 % på en uge i oktober 2008.
- Under den globale pandemi i 2020 faldt Dow 12,9 % på en enkelt dag den 16. marts 2020.
Hvordan forhindrer man et børskrak?
Heldigvis har Wall Street lært nogle lektier fra tidligere børskrak, især i det tidlige 20. århundrede, der udløste bankkørsler og truede hele vores økonomi. Disse panikker førte til dannelsen Federal Reservehvis opgave det er at sikre stabiliteten på vores finansielle markeder. Organisationen kommer ofte til undsætning med nødhjælp som f.eks kvantitative lempelser foranstaltninger eller ved at reducere renterhvilket bidrager til både vækst og appreciering af aktiekursen.
Efter børskrakket i 1987 blev strømafbrydere tilføjet til handelssystemer på handelsgulve. De suspenderer midlertidigt handel med aktiemarkedsindekser, når der er et dybt fald på 7 %, 13 % eller 20 % fra den foregående dags lukning.
Disse afbrydere er opdelt i følgende tærskler:
- Niveau 1 og niveau 2: I tilfælde af et fald på 7 % eller 13 % i indekset, stopper handelen i 15 minutter, hvis faldet sker før kl. 15:25.
- Niveau 3: Falder indekset med 20% på et hvilket som helst tidspunkt i løbet af dagen, suspenderes handelen resten af dagen.
Regulatorer forsinkede også udløbet af kvartalsvise optioner, kendt som tredobbelt hekserifra morgen til middag, da dette ofte fører til en hurtig acceleration af salgsordrer fra store institutionelle fonde.
Hvad er forskellen mellem korrektion og nedbrud?
Markedskrak er kraftige fald, der sker over en kort periode. MEN markedskorrektion sker over en længere periode end et markedskrak. Markedskorrektioner er også klassificeret som et fald på 10 % i aktieindekset, men deres fald sker i gennemsnit inden for 163 dage, hvis det regnes fra 1990. Ligesom markedskrak kan markedskorrektioner være midlertidige eller have mere alvorlige konsekvenser, der fører til et bjørnemarked eller endnu værre. .
Hvordan beskytter du din 401k mod et børskrak?
Det bedste, en investor kan gøre, er ikke at give efter for hysteri. Historien har vist, at markedet altid kommer sig efter et børskrak, selvom det tager mere end 20 år at komme sig – som det gjorde efter den store depression, hvor det tog Dow Jones indtil 1954 for endelig at komme sig over tab.
Men tendensen for langsigtede investorer som f.eks 401(k) investorer, altid oppe. Samtidig betragter nogle investorer som ekstreme volatilitetselv nedbrud på aktiemarkedet, som en mulighed for at købe aktier med solid grundlæggende til midlertidigt nedsatte priser.
Børskrak? Kommer der et styrt i 2022?
Daniel Kline fra TheStreet.com indrømmer det inflationvar ægte indtil videre i 2022, men han er ikke bekymret for børskrakket.
