Hvorfor disse 3 cloud-virksomheder vil fortsætte med at have markedsandele

Advertisement

I dag er markedet for cloud-infrastruktur domineret af et oligopol af giganter, der kom tidligt ind i forretningen og ekspanderede hurtigt: Amazon (AMZN -2,26 %), Alfabet (GUG -1,44 %)såvel som Microsoft (ISFT -4,10 %). Nu, takket være stordriftsfordele, kan de fastholde og udvide deres førende markedsposition med langsigtet vækstpotentiale.

Men deres aktier er faldet markant i år, hvilket nogle investorer kan se som en mulighed.

Størrelse avler størrelse

Mellem dem Amazon, Google og Microsoft erobrede det meste af det globale cloud-infrastrukturmarked på 180 milliarder dollars. Amazon Web Services (AWS) er en 800 pund gorilla, der tegner sig for omkring en tredjedel af markedet. Microsofts Azure og Alphabets Google Cloud står for henholdsvis 21 % og 10 %.

Skyikonet forbundet med computere viser et kort over verden.

Billedkilde: Getty Images.

En virksomhed, der kan drage fordel af stordriftsfordele, opnår omkostningsfordele, efterhånden som den vokser, og der er mange størrelsesfordele i verden af ​​cloud-infrastruktur.

For eksempel ved at gruppere serverfarme i massive datacentre, virksomheder betaler konstant for de kølesystemer, der kræves til disse servere. På samme måde kræver det en enorm mængde elektricitet at drive et datacenter. Efterhånden som cloud-virksomheder tilføjer kunder, vokser deres indtægter, mens deres energiomkostninger forbliver relativt konstante. Deres faldende marginalomkostninger kan overføres til kunderne, hvilket giver de største cloud-aktører en prisfordel i forhold til mindre peers.

Derudover fortsætter Amazon, Alphabet og Microsoft med at tilføje software og nye funktioner til deres cloud-tjenester ved at samle dem med deres cloud-hosting-pakker og give deres kunder mulighed for at spare tid og penge ved kun at arbejde med én udbyder. Denne strategi går tilbage til det berømte citat af tidligere Amazon CEO Jeff Bezos: “Din margin er vores mulighed.”

At starte en cloud-infrastruktur-hosting-tjeneste kræver en enorm initial investering i at bygge datacentre. Dagens topspillere var i stand til at overvinde denne forhindring fra en styrkeposition, fordi de havde stærke pengestrømsgenererende forretningssegmenter til at finansiere disse omkostninger. For eksempel kunne Microsoft bruge indtægterne fra sine Windows- og Office-virksomheder til at lancere sit Azure-segment. På den anden side skal sky-centrerede startups rejse disse enorme summer gennem salg af egenkapital eller gæld bare for at komme i gang og konkurrere med mere omkostningseffektive etablerede virksomheder.

Er det et godt tidspunkt at investere nu?

Interessant nok er de gamle forretningssegmenter, der gav disse tre virksomheder den økonomiske magt til at øge deres cloud-drift, nu en del af årsagen til, at deres aktiekurser faldt. Alfabets vigtigste indtægts- og profitkilde er reklame. I 2021 kom 81 % af virksomhedens omsætning fra annoncering, mens kun 7,5 % kom fra Google Cloud. Annoncering er en cyklisk forretning, og det frygter man recession bidrog uundgåeligt til at få Alphabet-aktien ned med 20 % i år.

Tilsvarende henter Amazon 69% af sin omsætning fra sin e-handelsplatform, hvor kun 13% kommer fra AWS. Investorer, der overvejer muligheden for en opbremsning i forbrugernes forbrug, har sendt Amazon-aktier ned med 34 % i 2022.

Anslået til at være $380 milliarder i 2021, anslår Precedence Research, at cloud computing-markedet vil vokse med en CAGR på 17,4% om året gennem 2030 for at nå $1.614 billioner. På grund af deres dominans og stordriftsfordele skal Amazon, Alphabet og Microsoft fortsætte med at vinde markedsandele, efterhånden som væksten vokser. Og rollen for disse virksomheders cloud-segmenter i den samlede forretning vil sandsynligvis også blive mere fremtrædende. Således kan opportunistiske investorer finde langsigtet værdi i disse tre skyaktier mens de er nede.

Suzanne Frey, CEO for Alphabet, er bestyrelsesmedlem i The Motley Fool. John McKee, administrerende direktør for Amazons Whole Foods Market, er bestyrelsesmedlem i The Motley Fool. BJ Cook ikke har en position i nogen af ​​de nævnte aktier. Motley Fool har positioner og anbefaler Alphabet (A-aktie), Alphabet (C-aktie), Amazon og Microsoft. The Motley Fool har offentliggørelsespolitik.

Add Comment