Inflation og Fed udløste en envejsrejse til markedselendighed: Jim Bianco

Advertisement

Indtil inflationen topper, og Federal Reserve stopper med at hæve renten, advarer markedsprognosemester Jim Bianco om, at Wall Street er på vej mod fattigdom.

“Fed har kun ét værktøj til at puste op, og det er at bremse efterspørgslen,” sagde præsidenten for Bianco Research til CNBC.hurtige pengepå tirsdag. “Vi kan måske ikke lide, hvad der foregår, men jeg tror ikke, at de i Eccles-bygningen i Washington er for kede af det, de har set på aktiemarkedet i løbet af de sidste par uger.”

S&P 500 faldt for femte dag i træk og kastede sig ud i et bjørnemarked tirsdag. Indekset er nu 23 % under det højeste niveau nogensinde den 4. januar. Nasdaq 33% rabat og Doe 18 % rabat på deres respektive rekorder.

“Vi har dårlige nyheder – et godt nyhedsscenarie, for det har du 390.000 jobs i maj,sagde Bianco. – De er [the Fed] det ser ud til, at de kan gøre aktiemarkedet surt uden at skabe arbejdsløshed.”

Samtidig er standarden 10-årigt statsafkast nåede sit højeste niveau siden april 2011. Nu er det omkring 3,48 %, hvilket er 17 % mere end sidste uge.

“Totalt rod lige nu”

“Obligationsmarkedet, jeg vil bruge et meget teknisk udtryk, er i total uorden lige nu,” sagde han. ”De tab, du har set på obligationsmarkedet siden begyndelsen af ​​året, er de største nogensinde. Dette år tegner til at blive det værste år i obligationsmarkedets historie. Realkreditmarkedet er ikke bedre. Likviditeten er forfærdelig.”

Bianco gør sig klar inflations tilbagevenden to år. På CNBC’s “Trade Nation” i december 2020.han advarede om, at inflationen ville stige til højder, der ikke er set i nogen generation.

»Der kommer kvantitative stramninger. Den største køber af obligationer forlader. Og det er Federal Reserve,” sagde Bianco. “Du har til hensigt at være meget høgeagtig med hensyn til at hæve renterne.”

Bianco forventer, at Fed hæver renten med 75 basispoint på onsdag i overensstemmelse med Wall Street-estimaterne. Han forudser også en stigning på yderligere 75 basispoint på det næste møde i juli.

“Du kan hæve renterne nok, og du kan sprænge økonomien i luften, og efterspørgslen falder fra en klippe, og det kan du inflation gå ned. Nu, det er ikke sådan, du eller jeg ønsker, at det skal gøres,” sagde Bianco. “Der er en god chance for, at de vil gå for langt og gøre mere rod ud af det.

Han hævder, at Fed er nødt til at se alvorlig skade på økonomien for at opgive sin stramningspolitik. Inflationen påvirker alle sektorer af økonomien, advarer han. næsten alle finansielle aktiver er udsat for store tab. Ifølge Bianco er der ingen chance for en blød eller endda blød landing.

Hans undtagelse er varer, der er i stand til at slå inflationen. Bianco advarer dog om, at der også her er alvorlige risici.

“Du har endnu ikke nået niveauet for efterspørgselsødelæggelse. Og så jeg tror, ​​at indtil du gør det, vil råvarer fortsætte med at stige,” sagde han. “Men den forsigtighed, jeg gerne vil give folk med hensyn til råvarer, er, at de har niveauer af volatilitet i kryptovalutaer.”

For dem med lav risikotolerance mener Bianco, at statsforsikrede pengemarkedskonti bør se mere attraktive ud. Baseret på en stigning på 75 basispoint ser han dem springe 1,5 % inden for to uger. Den nuværende nationale gennemsnitsrente er 0,08 % på pengemarkedskontoen, ifølge Bankrate.coms seneste ugentlige undersøgelse af institutioner.

Det er usandsynligt, at inflationen vil klare sig. Men Bianco ser ingen alternativer for investorerne.

“Nu er alt en ensrettet gade i den forkerte retning,” sagde Bianco.

Nægtelse af ansvar

Add Comment