Jeremy Grantham og Michael Berry advarer om endnu et markedsfald. Undgå denne begynderfejl, når aktiemarkedet retter sig

Jeremy Grantham og Michael Berry advarer om endnu et markedsfald.  Undgå denne begynderfejl, når aktiemarkedet retter sig

Jeremy Grantham og Michael Berry advarer om endnu et markedsfald. Undgå denne begynderfejl, når aktiemarkedet retter sig

At købe lavt og sælge højt er en simpel investeringsfilosofi at følge, når priserne stiger.

Men nogle fremtrædende markedsobservatører forudser, at tingene kan dykke ned iden tvangsmæssige bekymring for, at dine fremskridt vil forsvinde, før du vågner næste morgen, kan være overvældende.

Når denne frygt tager overhånd, kan det virke som det eneste rimelige spil at sælge en faldende portefølje, før den falder.

Det er ikke sandt.

Den største forskel mellem nye og erfarne investorer er viljen til at klare et turbulent marked. Et pludseligt fald i aktiekurserne kan forårsage midlertidig kvalme, men det er ingenting sammenlignet med et helt liv med fortrydelse over, at du dumpede en aktie eller en fond, når du ikke havde brug for det.

At træffe det rigtige valg med en ramponeret portefølje er ikke et spørgsmål om at beslutte, hvilke aktier der skal beholdes, og hvilke der skal sælges. Dette er det sidste trin i denne proces.

De vigtigste beslutninger træffes, når du udvikler din investeringsstrategi. Hvis du kan træffe informerede beslutninger og holde dig til dem, vil din interne “hold eller sælg”-debat blive mindre nervøs.

Risiko er ikke din fjende

Du behøver ikke at være Warren Buffett eller Jim Cramer for at vide, at markederne ikke stiger for evigt. På et tidspunkt vil værdierne falde.

Tom Traynor, administrerende direktør for Hanover Private Client Corporation, baseret i Toronto, Canada, siger, at investorer bør forvente, at markedet taber værdi regelmæssigt.

Han siger, at tilbagetrækninger, når markedet falder mindre end 10 %, normalt sker en gang om året. Korrektioner med et fald på 10-20 % forekommer cirka en gang hvert andet til tredje år. Bear-markeder, fald på 20 % eller mere, forekommer hvert femte år eller deromkring.

“Alt dette er fuldstændig forventet,” siger Traynor.

Men nye investorer ved ikke, hvordan de skal forvente denne udvikling; og endda mange, der har oplevet aktievolatilitet, korte minder og panik, når aktiekurserne falder.

Dette kan føre til paniksalg, der ødelægger værdien af ​​investeringsporteføljer. At lære at både forvente og acceptere en vis markedsvolatilitet er det første skridt i at bekæmpe fristelsen til at sælge lavt.

Faktisk er den volatilitet, der er indbygget i aktiemarkedet, hvor det meste af værdien kommer fra. Denne øgede risiko er grunden til, at aktieafkast er højere end dem, der er forbundet med obligationer og andre renteprodukter.

“Hvis du vidste med sikkerhed, at du ville modtage 7% eller 8% hvert år [from stocks], så vil ingen investere i obligationer. Alle vil investere i aktier,” siger Traynor. “Det er den risikopræmie, du forsøger at få.”

Hvis du og din finansielle planlægger har fastslået, at din portefølje skal tjene mellem 7% og 10% om året for at understøtte din livsstil, får du det ikke fra obligationer eller andre aktiver, der ikke kan følge med inflationen.

Disse afkastniveauer kræver, at du opretholder en stærk aktieposition og modstår fristelsen til at sælge i svære perioder.

Hvornår skal du investere i aktier?

At regne ud dit acceptable risikoniveau er en kompleks beregning. Og dette er ikke en rent psykologisk beslutning.

Traynor siger, at investorer både skal have et økonomisk mål og kende deres tidshorisont for at tjene et afkast af deres investering.

“Hvis det er mere end fem eller forhåbentlig mere end 10 år, skal du bare investere i aktier,” siger han. “Hvis du skal have penge tilbage om to eller tre år, vil du sandsynligvis bare investere dem i kortfristede obligationer.”

Når dine indkomstmål er sat, er det tid til at overveje din risikotolerance.

Måske siger din rådgiver, at dine mål kræver en portefølje rig på aktier, men du er typen, der ikke vil drikke mælk dagen før den udløber. Hvis du er risikovillig, skal du ikke købe individuelle aktier, fordi der er en god chance for, at du begynder at sælge dem, så snart priserne begynder at falde.

I dette scenarie ønsker du og din rådgiver at skabe en portefølje, der er stærkt afhængig af fastforrentede aktiver; en, der kun kan bestå af 20 % af aktierne.

Hvis det matcher din behov for indkomst efter pensioneringdin tilstedeværelse på aktiemarkedet bør være overskuelig nok til, at der ikke er behov for at stille spørgsmålet om ejerskab eller salg.

Diversificere og trække vejret lettere

Online investering i aktiver / porteføljediversificeringsstyring for begrebet langsigtet profitvækst

William Potter/Shutterstock
Det kan være nemmere at investere i indeks end at vælge aktier. Under alle omstændigheder bør din aktierisiko diversificeres på tværs af branchesegmenter og lande.

Ifølge eksperter er en velafbalanceret portefølje en pålidelig beskyttelse mod markedsvolatilitet.

Traynor siger, at aktiekomponenten i en diversificeret portefølje kan omfatte 15 til 20 forskellige individuelle aktier, der repræsenterer forskellige lande og industrier. Men, tilføjer han, at investere i store aktieindeks er en mere moderne og pålidelig måde at investere på.

Det er relativt sikkert at investere på måder, der sporer den langsigtede præstation af TSX eller Nasdaq. At prøve at vælge vindere og tabere for individuelle aktier er ikke så meget.

Samt at gå ind og ud af individuelle aktier på det rigtige tidspunkt for at opnå overskud og undgå tab.

“Forskning viser konsekvent, at ingen effektivt kan beregne markedet med nogen grad af sikkerhed,” siger han. “Du bliver ikke betalt for risikoen forbundet med én aktie.”

I stedet siger eksperter, at din portefølje skal struktureres således markedsfald kræver ikke, at du sælger dine aktier. Og den skal være så mangefacetteret, at afkast fra dens ikke-aktiekomponent (obligationer eller andre renteinvesteringer) kan opveje en lang periode med fald i aktiekurserne.

“Vi ønsker ikke at blive tvunget til at sælge aktier i din portefølje i denne periode,” siger Traynor. “Sørg for, at din portefølje er ordentligt struktureret, så du har pengene, når du har brug for dem.”

— Med filer fra Samantha Ehmann

Denne artikel giver kun information og bør ikke opfattes som rådgivning. Det leveres uden nogen garanti.

Leave a Comment