Dette er et uddrag fra Deal Flow, ForbesEt 2-ugentligt nyhedsbrev med de seneste milliarder af dollars af handler fra venturekapital, private equity, M&A og mere. Vil du have den nye udgave i din indbakke, så snart den er udgivet? Tilmeld dig her.
Kryptovalutamarkedet ser forfærdeligt vinterligt ud i disse dage. Bitcoin er faldet over 70 % fra sidste års højder. Det nylige nedbrud af alle kryptovalutaer udslettede næsten 2 billioner dollars. Som en milliardær FTX Administrerende direktør Sam Bankman-Fried for nylig Læg den ned“Folk med penge er bange.”
Der er bestemt mere frygt på kryptomarkedet end på dette tidspunkt sidste år. Men der er også en sund mængde optimisme. Investorer hælder stadig enorme summer af penge ind i crypto-startups, overbevist om, at de sidste par måneder blot er den seneste nedtur i en flerårig cyklus af op- og nedture, og ikke en form for crypto-armageddon.
Sam Bankman-Fried fra FTX er blevet en af de mest fremtrædende fortalere for kryptovalutaer.
CQ-Roll Call, Inc. via Getty Images
FalconX, en mægleropstart kendt for at tilbyde kryptoderivataftaler til institutionelle investorer, rejste $150M i Serie D-finansiering i denne uge, hvilket førte til en $8B værdiansættelse – op fra en $3,5B værdiansættelse i august sidste år. Min kollega Rosemary Miller har mere at investerehvori sådanne GIK, Tom Bravo såvel som Tiger Global.
Om Mænd fra Yarlagadda, grundlægger og administrerende direktør for FalconX, har disse store virksomheders involvering i det kolde marked klare konsekvenser. “Dette signalerer begejstring over de mellemlange til langsigtede udsigter for krypto,” sagde han til Rosemary.
Samme dag som FalconX annoncerede en ny ni-cifret finansiering, gjorde en anden kryptostartup det samme. Prime Trusten udbyder af forskellige cryptocurrency storage- og infrastrukturtjenester, har rejst $107 millioner i sin serie B-runde. Min kollega Nina Bambysheva kiggede nærmere på Prime Trusts planer om en ny kapitalsom omfatter facilitering af pensionsmidlers investering i kryptovalutaer.
Tidligere på ugen holdt en anden startup drevet af cryptoassets sin egen mega-runde. Magic Eden lukkede en serie B-runde på $130 millioner til en værdiansættelse på $1,6 milliarder. Magic Eden driver en Solana-baseret markedsplads til køb og salg af NFT’er; ligesom min kollega Maria Gracia Santillana Linares noter i hans historienu er det den tredje NFT-markedsplads til en værdi af over $1 milliard ved at tilslutte sig Det åbne hav såvel som Ser Sjældent ud.
For tre måneder siden rejste Magic Eden 27 millioner dollars i serie A-finansiering til en værdi af kun 77 millioner dollars, ifølge PitchBook. Det bredere NFT-marked kan være i en hale – fra maj er det ugentlige salg faldet mere end 90 % fra sidste års top – men det har ikke stoppet Magic Eden fra at eksplodere.
I denne uge afslørede en anden krypto-startup sine planer for en anden type fundraising. lillasom letter blockchain-betalinger, annoncerede planer om at gå på børsen gennem en fusion med SPAC, hvilket øgede op til $57.5M i omsætning (dog sandsynligvis meget mindre på grund af investorudbetalinger) og bringe virksomhedens værdiansættelse til $3.6B dollars.
Det er anden gang inden for de seneste seks måneder, at grundlæggeren af Roxe Haohan Xu lavede en aftale med SPAC: i januar Apinificryptocurrency-handelsplatformen, også grundlagt af Xu, indvilligede i at blive børsnoteret i januar med en værdiansættelse på 530 millioner dollars.
Sammenlignet med sidste år kan kryptovalutamarkedet være i tilbagegang. Men alt er relativt. For to år siden, da bitcoin handlede til mindre end $10.000, kunne udsigten til at nå $20.000 betragtes som en bragende succes. Strømmen af nyere opstartsfinansiering er et tegn på, at investorer tror, at dette stadig kun er begyndelsen for kryptomarkedet, ikke begyndelsen på enden.
Drømme om privat kapital om markedets fald
Private equity-investeringer har historisk set været forbeholdt store organisationer eller meget, meget rige mennesker. Men i de senere år har industrien identificeret sit næste store vækstområde: mennesker, hvis nettoformue er syv eller otte cifre i stedet for ni eller ti cifre.
Private equity holder øje med detailinvestorernes opsparing.
getty
Denne jagt på velhavende detailinvestorer tager fart, ifølge historie udgivet torsdag min kollega John Hyatt. Pointen med at investere i private equity har altid været, at det giver højere afkast end en portefølje kun baseret på aktier og obligationer, selvom nogle forskere og eksperter ikke er sikre på, om dette løfte er sandt. I den nuværende markedsnedgang, når aktier af enhver art falder, bliver opsidepotentialet ved alternativer endnu mere attraktivt.
“Der er en fornemmelse blandt investorer generelt, at der er fordele og muligheder i private equity og private udlån, som ikke var tilgængelige før for nylig,” siger han. Mercers rådgivere investeringschef Donald Calcagni.
Interesseret i at lære mere om at promovere private equity i detailleddet? Det er derfor, nogle private equity-produkter skuffede investorerog her er en historie om en startup, der forsøger at gøre det nemmere end nogensinde for almindelige investorer at komme ind i PE.
Bain tekniske muligheder
Bain Capital har handlet i næsten 40 år. Han lancerede sin Bain Capital Ventures Bevæbn dig for mere end to årtier siden for at gå ind i tidlige investeringer. Men indtil for nylig var der stadig et hul: Bain havde ikke familien af vækstaftalefokuserede fonde, der ofte bygger bro over tidlige opstartsinvesteringer og opkøb.
Så i 2020 lancerede virksomheden Bain Capitals teknologiske muligheder, og lukker sin første fond på 1,25 milliarder dollars. Og i denne uge har divisionen haft travlt med at lede efter nogle, ja, tekniske muligheder.
Bain planlægger angiveligt at rejse omkring 1,5 milliarder dollars til sin anden teknologimulighedsfond.
getty
I en aftale investerede Bain Capital Tech Opportunities €590 millioner ($621 millioner) i Opsummerende, som værdisætter den britiske fintech-startup til 8 milliarder euro. Separat investerede divisionen 150 millioner dollars i Atacama, en canadisk opstart af datahåndtering. Bain Capital Tech Opportunities har foretaget 20 investeringer på blot de seneste to år, ifølge PitchBook.
SumUps finansiering er særligt interessant. Otte milliarder er et stort tal, men ikke så meget som 20 milliarder euro, ifølge SumUp. efter sigende søgning tidligere i år. At det indtil videre er kommet til kort er det seneste tegn på nyt prispres på europæiske startups og store fintech-startups. SumUp markerer begge felter, ligesom Klarnasom angiveligt står overfor potentiel 30 milliarder dollars værdinedsættelse med en ny finansieringsrunde.
Personio Fundraising
Det er dog ikke alle europæiske startups, der skal sænke deres værdiansættelsesambitioner. PersonioDen München-baserede HR-softwareskaber annoncerede en udvidelse på 200 millioner dollars af sin Serie E-runde til en værdiansættelse på 8,5 milliarder dollar, op fra en værdiansættelse på 6,3 milliarder dollar, da den afslørede rundens indledende tranche på 270 millioner dollars i oktober.
Greenox hovedstad stod i spidsen for den indledende finansiering og stod også i spidsen for denne uges udvidelse med store navne som Acceleration såvel som Ventures Index også deltage i den samlede stilling. Aftalen fortsætter Personios meget hurtige vækst: Den blev vurderet til $1,1 milliarder med en serie D-runde i begyndelsen af 2021, ifølge PitchBook, og så sent som i 2020 var den mindre end $500 millioner værd.
Hvad lå bag så hurtig vækst? Og hvordan er Personio-situationen sammenlignet med andre europæiske enhjørninger som Klarna? Min kollega Ian Martin der er en fuld historie med finansiering.
Tilmeld dig her At få en strøm af tilbud leveret til din indbakke hver tirsdag og fredag morgen. Du får en detaljeret analyse af dagens største handler, såvel som en oversigt over andre nylige overskrifter, anbefalet læsning, handelsændringer, du skal være opmærksom på og mere.