Pund mod dollar faldt kraftigt, efter at den amerikanske inflation oversteg Feds mening

“Men selv med denne prognose er risiciene nu klart på siden af ​​endnu stærkere stigninger,” Dr. Christoph Balz, seniorøkonom i Commerzbank.

Billede © Adobe Images

Pundet faldt kraftigt over for dollaren i ugens sidste session, og mange valutaer kom under pres, efter at officielle data viste en yderligere stigning i amerikansk inflation i maj, i modsætning til markedets forventninger om lavere renter og med mulige konsekvenser for Federal Reserve (Fed) politik. .

Det britiske pund faldt kraftigt og forblev at handle lavere i nærheden af ​​runde 1,23 over for dollaren efter London-lukningen fredag, da mange valutaer hastigt trak sig tilbage fra dollarens rally efter Det oplyser Bureau of Labor Statistics. inflationen steg til 8,6 % i sidste måned.

Dette sker efter, at inflationsraten måned-til-måned steg fra 0,3 % til hele 1 % i maj, hvilket skubbede den årlige rente yderligere op i stedet for at gå i stå på de 8,3 % set i april, som markederne havde ventet på. .

Også, og vigtigst af alt, forblev den vigtigere kerneinflation uændret på 0,6 % m/m, selvom den forventedes at falde til 0,5 %, hvilket forhindrede den årlige kerneinflationstakt i at falde i modstrid med økonomernes forventninger.

“Shelter var den største enkeltstående bidragyder til dette, da underindekset havde sin største månedlige stigning siden 2004. Presset på kernepriserne var udbredt, og nogle andre vigtige faktorer var flybilletter, brugte og nye biler og tøj,” siger Katherine Judge. økonom hos CIBC Capital Markets.


Øverst: GBP/USD hver time, plus AUD/USD, EUR/USD, S&P 500 og US-dollarindekset. Klik på billedet for at se nærmere.


“Mens den årlige kerneinflation som følge heraf faldt med to flueben til 6,0 % (mod forventet 5,9 %), var afmatningen forårsaget af underliggende effekter. Samlet set øger dette risikoen for en stigning i vores eksisterende målsats for føderale fonde. Den sikre havns bidrag til inflationen er en central Fed-bekymring i betragtning af dens stramhed, og da gaspriserne steg i juni, vil Fed fortsætte med at hæve renten med 50 basispoint på FOMC-mødet i næste uge,” forklarede dommeren.

Dette sker efter, at flere Fed-politikere sagde, at de gerne ville se noget i retning af “klare og hårde beviser” for, at den amerikanske inflation ikke kun falder, men vender direkte tilbage til bankens 2 %-mål.

“Med hensyn til inflation kommer jeg til at se en konsekvent afmatning i kerneinflationens månedlige print, før jeg føler mig mere sikker på, at vi er på en inflationssti, der vil bringe os tilbage til vores 2 procent-mål. Hvad angår vores værktøjer, er de meget effektive til at nedkøle den samlede efterspørgsel,” sagde Feds næstformand Lael Brainard i sidste uge.

Separer og så fredag University of Michigan Consumer Confidence Index (UoM) faldt til det laveste niveau nogensinde, mens prognosen for UoM-inflationsforventningerne for det kommende år steg fra 5,3 % til 5,4 %.

“Forbrugerstemningen er faldet med 14 % i forhold til maj, og fortsætter sin nedadgående tendens over det seneste år til det laveste niveau nogensinde siden det laveste niveau, der nåede midt i recessionen i 1980. Alle komponenter i sentimentindekset faldt,” sagde UoM i en erklæring. opsummerer resultaterne af sin undersøgelse.


Øverst: GBP/USD på daglige tidsrammer sammen med AUD/USD, EUR/USD, S&P 500 og US-dollarindekset. Klik på billedet for at se nærmere.


Fredagens inflationsdata er de mest bullish for dollaren og problematiske for valutaer som GBP/USD, fordi det giver næring til vedvarende opadrettede risici for Federal Reserves tidligere markedsrenteforventninger, som allerede er blevet revideret opad siden fredagens meddelelse.

Mens amerikanske månedlige inflationstal så ud til at være på randen af ​​et tilbagetog i de foregående måneder, blev sådanne forhåbninger sandsynligvis knust af fredagens data, hvilket kun kan betyde fortsatte risici for en endnu stejlere bane for Federal Reserves interesser. satser for de kommende måneder.

I maj forpligtede Fed sig nærmest til at hæve federal funds-renten med 50 basispoint på hvert af sine næste to møder i juni og juli, selvom risikoen faldt fredag, da banken fortsatte med at hæve låneomkostningerne for den periode. også en usædvanlig stor stigning i de efterfølgende måneder.

“Efter at den amerikanske inflation faldt fra 8,5 % til 8,3 % i april, er rygterne intensiveret om, at det betyder, at toppen er passeret. Genoptagelsen af ​​væksten satte en stopper for dette,” siger Dr. Christoph Balz, seniorøkonom i Commerzbank. .

”Derfor tyder alt på en yderligere markant stigning i taksterne. Vi forventer, at renten vil stige med 50 basispoint på hvert af de næste tre Fed-møder. Ved årets udgang skal styringsrenten være 3,00 % og i foråret 2023. Men selv med denne prognose er risici nu klart på siden af ​​en endnu stærkere opside,” sagde Baltz og hans kolleger fredag.


Øverst: US-dollar-indekset vist med ugentlige intervaller, med Fibonacci-retracement-optrends i januar og juni 2021, der indikerer mellem- til langsigtede tekniske supportområder. Klik på billedet for at se nærmere.


Leave a Comment