Udtalelse: “Jeg ser købsmuligheder.” Hvordan denne 40-årige aktiehandler tjener penge på et bjørnemarked

Advertisement

Howard Kornstein, en professionel erhvervsdrivende med over 40 års erfaring i aktier, optioner og futures, har udviklet og forfinet sine strategier mod enhver tænkelig markedstilstand. Han har lidt tålmodighed med dem, der hævder, at de ikke kan tjene penge på handel, selv under det nuværende bjørnemarked.

“Bjørnemarkedet er blødt,” siger Kornstein. ”Jeg ser købsmuligheder. Mange mennesker tog deres penge ud af markedet for et par uger siden, da markedet gik ned. Gæt hvad? Markedet vil gå op igen, som altid.”

For nylig har han akkumuleret aktier i Invesco QQQ Trust QQQ,
+0,36 %
fordi der var et stort salg. “I den første uge af juli QQQ og SPY SPY,
-0,24 %
var gode køb,” siger han. Han holder op med at handle, tilføjer han, når “det bliver for varmt i kasinoet eller ved bordet.”

Hvornår vil Kornstein sælge QQQ? “Når du åbner en handels- eller investeringsposition, skal du vide, hvornår du skal sælge, før du køber den. Baseret på teknisk analyse har jeg fastslået, at $350 eller mere er mit salgsargument for QQQ.” (Bemærk: dens målpris kan ændre sig i fremtiden afhængigt af skiftende markedsforhold.)

Køb til lavpris på 52 uger

Kornstein bruger en simpel aktiestrategi, der har fungeret i årtier. “Jeg finder et solidt selskab, hvis aktie er faldet til et lavpunkt i 52 uger og laver en vending. Det betyder, at bestandene er ved at komme sig. Dette er en klassisk, solid aftale. Ved at købe til 52 ugers laveste niveau reducerer du din risiko.”

Et tegn på, at aktierne er steget, er, når det 20-dages glidende gennemsnit krydser det 30-dages glidende gennemsnit (dvs. den simple glidende gennemsnits-crossover-strategi). Ifølge Kornstein er dette et tegn på, at aktierne kan være vendt tilbage fra deres 52-ugers lave og kan bevæge sig højere.

Kornstein beskriver den type virksomheder, han kan lide at købe billigt: ​​”Målet er at købe veletablerede virksomheder, der laver håndgribelige produkter, ikke intellektuel ejendom. Jeg har stillinger hos Boeing BA,
+2,22 %,
Lockheed Martin LMT,
-1,88 %,
og Schlumberger SLB,
-2,97 %.
Det er virksomheder, der har eksisteret i lang tid og sælger rigtige produkter. nvidia nvda,
+1,37 %
og avancerede AMD-mikrosystemer,
+1,39 %
Der er andre virksomheder, der opfylder dette kriterium.” Kornstein tilføjer, at han foretrækker udbyttebetalende aktier, en strategi, som er fortaleret af veteraninvestor Warren Kaplan – emne seneste MarketWatch-funktion.

Sælges til højst 52 uger

Når aktien når et højdepunkt på 52 uger, sælger Kornstein. “Jeg ved på forhånd, hvornår jeg skal sælge,” siger han, “og en regel, jeg overholder, er at sælge til 52 ugers maksimum. Når jeg åbner en position, forudbestemmer jeg altid exitprisen.”

Kornstein advarer om, at “køb og hold for evigt”-strategien er upålidelig. “General Motors konkurs er et godt eksempel,” siger han. “Ved altid, hvornår du skal komme ud af position.”

Lad os antage, at du tager fejl

En anden regel fra Kornstein: efter at have købt en aktie, antager han altid, at han tog fejl med hensyn til positionen. Dette er en måde at reducere risikoen på. Kornstein siger: “Jeg akkumulerer position fra 10 til 25 aktier. Hvis det går mig imod, holder jeg op med at akkumulere og venter. Alle tror, ​​at når de køber, vil de have ret og tjene mange penge. Men når det går dem imod, nægter mange investorer at anerkende det faktum. De tror på, at aktien vil komme tilbage og er chokerede, når den ikke gør det.”

Kornstein tilføjer, at mange investorer bliver for følelsesmæssigt knyttet til deres aktier. Det er så svært for disse investorer at sælge deres tabende aktier.

Start i det små

På trods af at Kornstein har solide positioner, tager han altid udgangspunkt i små positioner. “Jeg kunne købe 10 aktier sidst på dagen. Jeg lægger penge på bordet. Hvis jeg har ret, vil jeg fortsætte med at supplere stillingen. Hvis jeg tager fejl, sætter jeg mig i stilling og ser, hvad der sker. Jeg åbner aldrig store stillinger på én gang. Du skalerer eller vokser over tid.” Det vigtigste, siger han, er på forhånd at beregne, hvor mange aktier der skal købes.

Når aktier går imod dig

At købe til 52-ugers laveste er en smart strategi, men det virker ikke altid. For eksempel købte Kornstein for fem år siden Exxon Mobil XOM,
-2,00 %
aktier på et lavpunkt i 52 uger – men det faldt til et lavpunkt på 100 uger og derefter til et lavpunkt i 25 år. “Det tog mig fem år at komme ud af denne position og sælge med fortjeneste.”

Lektion: “Jeg er glad for at foretage enkelt- og dobbeltkøb,” siger han. “Jeg søger ikke at slå et hjem. At blive en succesfuld erhvervsdrivende eller investor kræver tålmodighed. Hvis du er utålmodig, skal du ikke handle.«

Hvor længe vil dette bjørnemarked vare?

“Bjørnemarkedet varer i hvert fald indtil december. Så får vi se, hvad der sker,” siger Kornshtein. Hvad gør ham så overbevist? “Bear-markedet begyndte, da Fed hævede renten med trekvart point. Det var begyndelsen,” siger han. “Vi ved, at de vil hæve renterne i juli og oktober, fordi de sagde, at de ville.”

Alligevel er Kornstein ligeglad med, om markedet er bullish eller bearish. ”Jeg finder muligheder i dette marked, og det inkluderer ikke korte positioner. Jeg har fundet ud af, at shorting (dvs. væddemål på, at aktier eller indeks falder) ikke virker.”

Kornstein råder investorer og handlende til at følge fakta. “Jeg brugte 40 år på at søge og opdage fakta, og det er hårdt arbejde,” siger han. “Hold dig til at købe individuelle aktier eller ETF’er som SPY og QQQ. Det er meget simple produkter.”

Han tilføjer: “Find en strategi, der virker for dig, og bliv ved med at bruge den. Du kan starte med at købe én aktie i et selskab, der udbetaler udbytte og har et lavpunkt på 52 uger. Det er bedre end at prøve at finde den næste guldpotte.”

Michael Sincer (michaelsincere.com) er forfatter til Understanding Options and Understanding Stocks. Hans seneste bog, How to Profit in the Stock Market (McGraw Hill, 2022), diskuterer strategier til at investere i tyre- og bjørnemarkeder.

Mere: Bank of America sænker S&P 500-målet til ‘laveste på gaden’ efter recessionsprognose

Læs også: Vær ikke bange for bjørnen. Dette giver dig en chance for at vælge vindende aktier og slå markedet.

Add Comment